调研问答全文
立昂技术 (300603) 2019-05-17
一、走进立昂
董事长王刚先生、董事、总裁兼董秘周路先生、董事（大一董事长）钱炽峰先生、董事、副总裁、财务总监姚爱斌女士、证券事务代表宋历丽女士带领来访嘉宾观看立昂技术历史沿革宣传片以及现场参观公司研发大楼。
二、深入立昂的主题宣讲
周路：尊敬的各位来宾、各位朋友： 大家下午好！
首先我谨代表立昂技术股份有限公司对参加今天“2019年中小投资者走入上市公司立昂技术活动”的各位投资者、新闻媒体、市场机构、审判机关以及金融监管部门的代表致以最真挚的问候和祝福！感谢大家近年来对立昂技术股份有限公司的关注与支持！为了方便投资者更全面深入地了解公司的财务状况、经营管理、公司治理、规范运作、发展战略等情况，我们在立昂技术的研发大楼举行此次互访交流活动，我们就公司主营业务、公司未来展望、公司经营情况等进行演讲，就投资者所关心的问题进行互动交流。我公司全体同仁对各方来宾的热情参与和大力支持表示诚挚的谢意! 资本市场是一个多元共生的生态系统，投资者是维系整个生态运行的基石，是资本市场发展之本，投资者作为一种战略资源，是各国资本市场吸引力和活力的重要支撑和体现，同时更是上市公司的血液，具有不可替代的地位和作用。上市公司是中国企业的优秀代表，是中国经济的支柱力量，同时也是投资者分享经济增长红利的“新渠道”。立昂高度重视各界投资者，严格遵守监管要求，讲真话，做真账，努力给投资者打造一个真实、透明、合规的上市公司。
自立昂上市以来，公司始终围绕“技术洞见，立足世界”的总发展战略，充分利用有效资源，深化完善内部管理制度，推动产业延伸，强化技术创新，加大人才培养力度。结合实际情况，制定切实可行的战略方针，促进公司的健康可持续发展。凭借近二十年来在通信信息服务的深耕细作，在日益激烈的市场竞争中脱颖而出，赢得了一系列行业和社会荣誉。
2018 年，是全面贯彻落实党的十九大精神的开局之年，在这一年里，国内外形势错综复杂。中美贸易摩擦，全球贸易保护主义抬头，国内经济下行压力加大、宏观经济增速降低，致使公司经营活动受到严峻的考验。其中较为突出的是公司主营业务毛利润率虽有上涨，但利润率却有所下降。受新疆安防市场投资规模的减少、政府财政及资金阶段性困难以及公司本年度研发投入的加大等的影响，报告期内，公司应收账款账龄延长、部分款项已计提坏账，导致公司利润的降低。2018年度公司总资产达1,389,004,887.35元，比上年度增长0.34%，净资产 458,081,696.69 亿元，比上年度增长 7.26%。实现营业收入 668,721,532.32 元，比上年度下降 31.29%；归属于上市公司股东的净利润 41,353,508.77 元，比上年度下降48.55%；管理费用 36,966,619.84 元，较上年同期增长 28.39%。未来，公司将通过合理的资金利用、积极寻求新的利润增长点；以内生式增长和外延式并购相结合的方式对公司持续改进，从而不断提高公司的盈利能力，更好的维护投资者权益。
展望2019 年，尽管面临外部不确定性，但在开年以来，我国经济实现平稳开局，公司作为西部地区综合性信息技术服务与安防系统服务的领导者，在国家政策与资金配置对西部建设的倾斜和支持下，公司完全有条件、有实力把自己的事情办好，这是我们的信心、底气和定力所在。在今年一季度公司实现净利润29,893,057.71元，同比增长637.46%。公司预计2019年实现净利润22,787.11 万元，以此来回报广大投资者。 公司董事会将继续保持战略定力，夯实管理基础，提升管理效能，认真研究公司重大经营事项，科学调度各种资源，合理安排生产经营，提高公司的规范运作水平，积极探索做大做强的新途径，使公司盈利水平成倍增长，实现各方业绩目标。继续在推动区域经济和自身的高质量发展中发挥好“头雁效应”，给社会国家交以满意的答卷。
最后，祝参加“2019年中小投资者走入上市公司立昂技术活动”的各位朋友们身体健康，财源广进！
三、公司业务介绍及未来展望
董事长王刚先生、董事、总裁兼董秘周路先生、董事（大一董事长）钱炽峰先生介绍公司业务情况以及未来展望。
四、投资者交流互动
Q:公司在5G业务有何布局？
A:过去5年里，新疆信息传输、计算机服务及软件业固定资产投资低于全国平均水平（最高不足平均水平的80%），随着国家一带一路的战略部署，已确定新疆核心区5G的商用，未来新疆通信基础建设发展后劲十足。而公司作为疆内通信技术服务的领导者，历经20多年的发展，在业内具有良好的口碑，在基站的建设方面， FDD模式基站于2019年预计建设20000个，而新疆5G建设共需8-10万座基站，假设全以基站升级为主，市场规模约45亿左右，依托公司对通信技术的不断创新与核心技术的逐步掌握，可实现4G到5G的平滑过渡，且公司通信工程业务市场份额的占有率逐年提高，伴随着中央经济会议的决策与部署，5G的效益前景将空前盛大，另一方面，公司在5G时代催生天量数据储存的需求背景下重组大一互联，凭借资本市场赋予的竞争优势与IDC运维的管理经验等，帮助大一互联在IDC领域实现快速增长。依托公司在行业领域的锐意进取，积累了大数据，云计算，物联网与人工智能等一系列核心技术，未来5G将推动移动通信技术产业的重大飞跃，带动芯片、软件等快速发展，催生新业态的出现。公司将充分享受多元化的5G时代所带来的行业红利。
Q:科创板即将来临，公司有无参股科创板公司，如果有，进展到那一步了？
A:公司和商汤科技达成战略合作协议，商汤科技是全球顶尖的AI算法商，拟在科创板上市。
Q:上市公司是如何保护我们中小投资者的？
A:提高上市公司质量，是对投资者最好的保护，是投资者实现投资价值、分享经济成长红利的关键，公司十分注重投资者管理，良好的投资者关系，不仅可以提振投资者信心，稳定公司股价，更是上市公司完善治理结构，提高治理效率，提升信息披露质量的标尺。公司高度重视投资者关系管理工作，投资者关系管理再上新台阶。通过路演与反路演、专题调研、电话会议、互动E平台等形式多维度、高频次与投资者沟通，证券市场对公司的关注度和认同度大大提高。特别是结合并购重组的工作需要，公司管理层多次与投资者互动交流，增强了投资者的投资信心和投资意愿。为公司树立健康、规范、透明的公众形象打下了坚实的基础。
Q:公司战略规划中有提及中亚，请问公司如何走进中亚，时间上是怎样安排破局的？
A:立昂技术是新疆本地的核心安防系统服务和通信网络服务商，深耕行业数十年，建设覆盖了西部地区得营销和服务网络，服务的满意度和品牌的知名度不断提高。公司响应“一带一路”建设，顺应时代的多极化与经济的全球化发展，致力于维护全球自由贸易体系和开放型世界经济，秉持开放的区域合作精神，不断加强中亚邻国的沟通，依据每个区域和国家面临情况的不同，在合规经营的基础上，采取一国一策的发展方针，针对性的进行市场开拓，在格鲁吉亚，立昂保障第比利斯市交通及公共安全视频系统建设；在哈萨克斯坦，立昂推进物流园智慧发展，共享智能物流园区管理系统；在立陶宛，立昂搭建公铁联运信息平台促进国际贸易发展；在吉尔吉斯斯坦，立昂帮助交管部门及协会建立TMS车辆管理系统推进物流信息化。公司通过自身优势，发展NB-IoT和其他相关应用平台扩展等业务，正逐步参与并深入到中亚国家信息化的建设中，不仅在国内获得了一系列行业和社会荣誉，还赢得了国外相关国家的高度肯定。公司坚持国际化发展的道路不会变，会有序推进海外分支机构的建设，提升本地化运营能力，同时加强海外渠道精细化管理，推进项目市场的不断突破，逐步实现“扎根大西北，依托北上广，走向全世界”的中期战略目标。
Q:刚刚听到贵公司拓展了私有云，移动增值等业务，那请问公司未来的发展战略是什么，发力点在哪里？
A:今年，公司将围绕产业结构的优化升级，持续加大研发投入，增强创新驱动力。提高研发支出在营收中的比例，使研发支出的增幅与营业收入增幅保持协调，在新兴领域，瞄准未来发展趋势，围绕物联网、大数据、云计算、5G 通信等新模式和新标准重点发力，实现技术产品的新突破。公司在互联网领域的业务规模还将不断扩大，不断改善主营业务收入结构，通过内生式增长和外延式并购相结合的方式，将业务延伸至IDC增值服务与移动增值业务等领域，并为未来适度多元化的外延式发展积累经验；通过多方协同发展，公司将强化在原有信息技术服务领域的综合服务能力和优势地位，在移动增值服务业务和互联网数据中心业务领域上实现重要突破，构建贯穿电信产业链的多业务服务能力，不断扩大市场份额，提高市场占有率。在安防领域，根据不同的业务场景，分为以政府为核心的 To G 业务和以大型企业为核心的 To B 业务，从市场与用户需求出发，为用户提供定制化、场景化的解决方案和产品。在对外拓展时，根据不同城市的发展情况来决定先建平安城市、智慧警务、还是雪亮工程。赋能给合作伙伴，通过合作伙伴共同推进市场开拓，让分销市场更加健康，可以更快看到成效。从而实现公司市值成倍增长的战略目标，更好的回馈广大投资者。
Q:今年并购雷频发，请问贵公司如何用应对商誉减值的风险？
A:随着公司一系列的并购重组逐步完成，公司的资产规模不断扩张，管理的深度和广度不断扩大，人员规模不断增加，公司及时在资源整合、市场开拓、内部控制、组织架构等多方面做出相应的调整，通过持续完善法人治理结构及内控制度、规范公司运作体系、提高董事会管理素质和决策能力，还在原有的基础上进行了业务融合，相互赋能，使总公司在与各子、分公司的协同配合下，全面完成既定的各项指标和任务。将子公司业绩承诺不能兑现的风险降低到了最少。以数据说话，1-4月份，沃驰超额完成业绩目标，完成全年业绩目标没有任何压力，而今年的云数据业务也将超额完成。今年发生商誉减值的公司，大多都是跨界并购，对标的业务相对生疏，且不能与母公司产生协同效应，致使子公司没能完成有业绩目标，而立昂不同，通过并购重组，整合下游产业链，将业务延伸至IDC增值服务与增值电信业务等领域，还可点状突破长三角和珠三角的电信市场，做大做强主业。综上，我公司商誉减值的风险近乎为零。
Q:立昂技术在未来有何愿景？
A:未来公司的愿景表述主要分为3种，首先，是市值上的表述，新疆54家上市公司，以市值来排名，立昂技术排在30位，我们争取今年近到前20名；其次就是今年立昂技术的市值争取在年末破百亿，最后就是市场布局，我们会将市场向武汉，南京，合肥，重庆等等多地布局，实现从西向西南、华南，华中、华北等区域的业务延伸。通过资本市场赋予的优势，在资金条件允许的时候，向中亚、中东欧等地区发展，在细分领域做到垄断，成为龙头，从而产生联动效应，推进其他产业发展。
Q:公司大力发展IDC的原因，以及对公司市值有何影响？
A:5G时代催生天量存储需求。随着“互联网+”的深化发展，信息通信业正加速向各行业，各领域渗透。未来，在人工智能、大数据、产业互联网、物联网、云计算等领域的快速发展下，将带动数据存储量、网络流量以及计算能力的大规模提升，从而推动整个IDC产业的发展；依托公司在行业领域的锐意进取和对行业独到的见解，经过多年的数据分析，我们发现随着服务对象的逐步改变，数据中心的成本结构在变化，在人工智能兴起后，其基础是大数据，大数据相当于人工智能的原料，需要数据中心的存储和计算，而这些都发生在数据中心内部。对于非运营商企业来讲IDC业务或将为企业提供新的利润增长点。
Q:看到子公司沃驰科技有着不错的IP变现能力，是否考虑过涉猎影视？
A:IP中下游产业能力是整体行业突破的价值所在，IP的制造与开发一体化需要强大的内容平台孵化能力、管理平台能力、产业平台的研发能力和转化变现能力，公司逐渐搭建内循环生态，建立了新而强的内容原创平台，规模化的分享渠道，创新性的游戏以及泛生活的IP新消费等多元化开发平台的系列产业链。遵循高效的协调发展战略，以IP为驱动力，实现“渠道推广+数字营销+游戏发行平台+ IP孵化”的垂直内部生态体系的搭建，来保证泛娱乐产业IP项目高效落地。过去几年泛娱乐产业得到蓬勃发展，IP的售价也在逐年升高，越是头部IP越能不断释放上游平台价值的创新能力，促进其不断转化；目前市场上头部IP的价格甚至能达到几千万。依赖头部IP生产的影视剧、游戏会产生的一体化效应无疑让头部IP推动的市场更加可观。公司已逐步考虑将影视纳入新的开发范畴，择机进行项目延伸，全力打造泛娱乐生态圈。
Q:子公司沃驰科技是否有考虑过上科创板？
A:公司目前还没有这方面的想法，不过在适当的时机，不排除会有相关动作。
Q:子公司大一互联刚拿到CDN牌照，想问下公司对2019年国内CDN市场有什么看法？在边缘计算方面有何布局？
A:2019年国内CDN市场竞争依然激烈但价格下降幅度趋于缓和。竞争主要是在大流量（比如视频）的分发业务上。未来，我们认为CDN市场依然是充分竞争的市场，但竞争方向逐步会从单纯依靠降价来获取市场份额逐渐转向在产品多元化、服务质量上的竞争。公司服务的客户以中、大型客户为主，其对定制化的服务能力、产品的多样性、响应的及时性及服务的保障有更高的要求，公司也在大客户服务中积累了丰富的行业经验。另外，在大流量分发业务外，未来公司还将积极推进增值业务发展，例如开发安全、企速通等增值业务，在垂直行业做深做细，提高客户粘性，增强公司盈利能力。 边缘计算方面，5G的建设将驱动包括4K、VR、物联网、AI等创新应用的发展。在智能时代，高频、高交互成为重要的特征，因而大量边缘计算需求随之产生，给网络技术带来了新的挑战，不仅对时延的要求更高，对智能调配能力和处理、计算海量数据的能力提出更高的要求。未来边缘计算的需求市场将空前壮大，而CDN公司去建设边缘计算节点和平台会有天然优势，是CDN的一种延伸，公司目前处于前期部署阶段，市场需求还在不断涌现。相对于云厂商，我们的节点会更贴近用户，我们也会更关注边缘平台的服务能力，比如边缘节点的计算、存储资源，以及数据的交互等。
Q:随着监管力度的加强，公司如何看待上市公司的并购和市值管理？
A:并购是公司外延式发展的重要途径，市值管理是公司建立一种长效组织机制，效力于追求公司价值最大化，为股东创造价值，并通过与资本市场保持准确、及时的信息交互传导，维持各关联方之间关系的相对动态平衡。简单一句就是价格围绕着价值做合理波动。但是，市值管理必须避免：操纵股价、迎合市场、片面追求股价最高化。
Q:公司在物联网方面有哪些布局？
A:随着物联网与产业的融合将使各种创新连接不断、商业模式层出不穷，给公司拓展新的业务范畴带来很多机会。作为 5G 最具标志性的内容之一，物联网产业即将迎来爆发，有望成为引领未来产业变革的核心设施和技术。特别是在国家政策的推动下，5G 时代近在咫尺，物联网有望在 5G 网络的推动下加速落地。近几年来，公司依托多年在通信行业和信息技术领域积累的经验，业务逐步从信息系统集成、通信网络规划设计进一步向车联网、智慧城市等物联网应用领域拓展。涉猎智慧城市、智能交通、智能消防、智慧停车、智慧旅游等几大类。公司正积极拓展布局，未来或将参与城市智慧医疗的相关建设。同时公司还着手组建专业团队，攻坚视频物联。公司将通过物联网大数据生态平台的建设和运营，为传统行业提供物联网综合解决方案，进一步享受物联网时代的行业红利
Q:随着新疆局势的逐步稳定，安防是否还能支撑公司发展？
A:新疆2017、2018年集中安防项目仍处于质保期内，运营收入尚未放量。目前公司运营项目包括乌鲁木齐多个区县平安城市运维、全疆城市高空指挥系统运维，全疆18个口岸人脸识别运维等，在3-5年的质保期之后，疆内安防运维市场将放量增长。公司通过提供维修保养服务、升级扩容服务、综合安全托管服务实现从搭建到运维的平稳过渡，以目前单个摄像头的运维费用计算，单就公安系统来讲年运维费用将超过7亿元。依托着独特的地理优势，公司还将积极参与到中亚邻国的安防建设中，让立昂成为安防系统的代名词，将维稳责任从国家提升到世界的高度，未来，安防业务将是公司收入的重要组成部分。另一方面，安防是AI的最佳落脚点，5G赋能视频物联网，势必将给安防行业带来新的发展契机，未来几年以视频为核心的物联网市场空间将达到万亿级。公司正积极寻求转型新途径，依托在行业领域的锐意进取和对行业独到的见解，通过对物联网、智能领域等技术的不断创新，以及资本市场赋予的竞争优势，目前公司以着手开展视频物联方面的研究，相信在不远的未来，公司会在视频物联方面开拓属于自己的一片天。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深圳证券交易所的要求签署调研《承诺书》。
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