调研问答全文
珠江钢琴 (002678) 2019-05-27
一、行程安排如下：
1、14：00 到达公司
2、14：00—15：30 参观公司艺术馆、车间
3、15：30—16：40 公司介绍基本情况、交流互动
二、交流情况如下：
谭婵介绍了珠江钢琴的发展历程、基本情况、业务结构等内容。
1、公司传统钢琴未来发展空间及趋势如何？
回答：（1）需求空间大：近年来，全球钢琴产销量基本保持在 40~50 万架，中国市场已发展成为全球最大的钢琴市场，但国内居民钢琴尚处于普及阶段，每百户城镇居民钢琴拥有量远低日本和欧美水平，未来仍有较大的增长空间。
（2）需求档次不断升级：随着生活水平不断上升，国民文化素养不断提高，消费者对钢琴产品品质的要求逐渐提高。与此同时，音乐文化教育的发展，加深了大众对钢琴的认知，钢琴正向更专业化方向发展，人们对高档产品的需求逐年增加。
（3）品牌集中度高：随着消费者对钢琴产品的了解，选择
趋于专业化，大部分消费者倾向于选择口碑好、美誉度高的钢琴品牌，行业品牌集中度越来越高。
2、公司 2018 年钢琴及配件板块毛利率同比下降的原因？
回答：下降的原因主要系原材料、人工成本支出增加及公司固定资产折旧费用上升。
3、钢琴制造成本不断上升，公司是否有调价举措？
回答：钢琴制造方面，由于主要原材料、辅料、人工费用、环保投入、汇率变动等综合因素的影响下，钢琴制造成本不断上升，公司通过技术改造、优化生产工艺、提高管理效率等措施，在确保产品品质的前提下，不断提升生产效率。同时，随着公司品牌影响力的持续提升，公司会适时对产品价格进行调整。最近的一次调价是今年 4 月，公司对旗下部分品牌钢琴的市场零售价进行适当调整，新价格在公司官网同步更新。
4、公司增城国家文化产业基地项目（二期）投产情况？
回答：增城国家文化产业基地项目（二期）于 2018 年第三季度建成，2018 年度与“增城中高档立式钢琴产业基地”合计在增城的产量为 15.5 万架，其中成品琴 13.73 万架，组件 1.77 万架。
5、公司车间使用流水线生产钢琴，不同级别的产品区别在于什么？
回答：不同级别产品的区别主要是所使用的工艺设计、材料、工艺流程有所不同。
6、目前公司的产品价格结构是怎样的？
回答：高档、中档、普及档产品，价位从人民币百万元级到万元级分布。
7、数码钢琴的发展对传统钢琴会有冲击吗？
回答：不会。首先，传统钢琴跟数码钢琴生产工艺及发音
的原理不一样，传统钢琴是共鸣发音，而数码钢琴是芯片音源再集成发音。其次，传统钢琴传播的是古典文化，专业性较强。而数码钢琴传播的主要是潮流、流行的文化，具有较强的娱乐性和智能化功能，产品更新换代较快。在消费群体的对象上有很大差异。传统钢琴的主要消费群体是少年儿童，而数码钢琴的主要消费群体是青年学生、作曲家、成年人钢琴速成者等。数码钢琴可以加大消费者对钢琴音乐等方面的认识，可以让更多人加大对钢琴知识的普及。因此，数码钢琴对传统钢琴具有互补作用，是对传统钢琴有力的补充，不会对传统钢琴市场产生冲击。
8、公司外销占比多少？
回答：2018 年，公司产品外销金额为 2 亿元，约占公司营业总收入的 10%。
10、公司在转型过程中遇到的问题？
回答：公司正处于产业转型升级、新兴业务大力拓展阶段，公司需加大制造及管理人才梯队的建设，同时需要持续引入文化服务、数码电子、科技信息等人才团队。
11、公司有尝试做员工激励吗？
回答：2009 年，公司实施增资扩股，引进行业上下游投资者和管理层、核心技术人员及管理骨干共一百七十余名员工持股。2014 年公司制订并披露了股票期权激励计划，激励对象包括公司董事、高级管理人员以及部分核心骨干，后来由于有关财务指标未达到股票期权激励计划授予业绩考核条件，公司终止了该激励计划。未来待公司条件成熟并符合证监会、交易所、国资委相关规定的情况下会去探讨，公司若有相关计划会按照证监会、交易所的相关规定及时披露。
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