调研问答全文
启迪设计 (300500) 2019-05-28
一、总经理查金荣先生带领各位机构投资者及媒体老师参观公司。
二、董事长及总经理分别介绍公司基本情况、行业前景及发展战略。
三、投资者关注问题交流
1、管理层对公司今后业务增长如何看待，通过什么样的方式来实现？公司EPC业务发展情况？公司远期的规划是什么？
公司业务将保持持续稳定的增长态势，主要通过内生和外延的方式来实现。
内生：公司始终秉承着固本创新思想，以设计为核心，在全国区域进行布局；通过全产业链一体化服务，从投资、策划、设计、建造、后期运维进行发展。 外延：基于公司现有产业链并借助资本市场进行收并购，根据公司服务于建筑工程项目向服务人居环境、城乡生态环境提高的建设工程领域的转型升级的战略，继续围绕设计核心业务拓展各个板块上下游产业链，扩展行业业务服务类型，形成延伸业务和跨界业务的协同效应。公司将始终紧跟国家的发展战略，继续围绕五大发展理念，积极参与京津冀、长三角一体化、粤港澳大湾区等国家重大战略发展区的建设，在国家倡导的绿色、生态、环保、智能等领域行成闭环的全产业链建设技术集成服务发展板块。 EPC业务发展情况：目前EPC占总营收较小，公司未来会适当增加EPC业务。目前公司有2个EPC团队，未来也会将此业务稳步做大。 公司远期的规划：未来五年，力争做到全国同业的最前列。
2、2018年较2017年新增订单情况？2018年设计收入来自地产业务的占比？收入前五大客户是哪些？
2018年较2017年新增订单增速在比较理想的范围内；2018年设计收入来自地产业务占比约35-40%；前五大客户中客户基本都是工程类的，不会依靠主要大客户来支撑设计营收。
3、目前整个设计行业集中度不高，请问公司未来在行业整合有什么想法？公司未来倾向整合的方向？
由于全国建筑设计公司达1万多家，在行业整合的机遇期，会经过一轮洗牌，并会向头部聚集。我们将抓住行业集中度逐步提高的趋势，未来会寻找行业内优秀伙伴一起在同一平台共赢。
4、EPC模式主要以垫资为主，请问公司怎样解决垫资问题？
EPC是我们主营的几大支柱之一。在业务的选择上，我们会选择一些对我们长期发展较好并在技术上有帮助的项目；在项目的管控上，我们自身对项目的控制可以把控。 关于解决垫资问题，第一，我们合作的建设方本身的资金链较好，几乎不需要我们进行垫资；第二，与政府合作的文旅、基建项目，一般是国资投资，不需要我们进行垫资。
5、公司业务的短板是否得到了补充？
自上市以来，我们的短板已经得到很大的补充，在规划、市政、检测等已经进行补充。未来我们还是紧跟国家的战略，提前做好发展规划，在国家倡导的发展方向上提前做好自研或进行外延式并购。
6、请问公司销售费用增长较大、销售费用率上升，销售费用的增长在哪些方面？后期会跟营业收入同步吗？
销售费用的增长主要为嘉力达的并购影响。嘉力达偏施工安装，销售费用率相比比我们会较高；后期销售费用随着业务增长，不会跟营业收入同步增长，将会呈现下降趋势。
7、公司与启迪控股关系，介绍双方关系？设计费近年变化过程？
启迪控股股份有限公司的全资子公司启迪科技城集团有限公司持有本公司的控股股东苏州赛德投资管理股份有限公司26.96%的股份。 关于设计费高低的问题，关键看给为客户带来什么样的服务、能否为客户提升价值，就是公司要有核心竞争。我们公司的从策划、规划、设计、建造、运营的一体化服务和多专业的技术集成给客户带来了全面的高质量服务，更为客户极大的提升了价值。另外原创性也是我们公司的核心竞争力之一，我们的大部分项目都是有我们公司的原创方案。从策划开始所做的项目和原创方案的项目相对设计费率较高。
8、请问与世纪互联的合资公司情况？
前期我们会参与到数据中心的建设中，后期会利用数据中心做一些工程数据应用研发、以及与政府进行沟通合作。
9、公司怎么看待嘉力达业务增长情况？
我们主要看他的核心竞争力，由于嘉力达自身业务发展较好，通过研发增加了装配式机电工程业务，具有集成化、模块化特色，业务开展情况符合预期。嘉力达之前是做节能技术，合同能源管理类业务，本身回款周期较长，我们通过控制两类业务的比例，使嘉力达稳健发展，未来希望嘉力达装配式机电等业务作为嘉力达营收的增长点。
10、单纯设计人员人均税前收入？新入职员工收入水平？
单纯设计人员税前收入人均在20万-25万之间；新员工收入差异较大，主要看其绩效表现。
11、请问公司生产人员的人均产值？
我们人均产值总体在50多万。
12、请问对于科技园、产业园等公司是否已渗透到产业运营中？关于合作设计的分成是否有一定的比例？
对于科技园、产业园，我们前期在策划业务会有较多项目，我们也成立了产业运营公司，但由于启迪控股集团主要业务之一是开发科技产业园，因此在产业园业务链中，启迪设计主要扮演技术服务类的轻资产角色。 关于合作设计的分成比例问题，由于情况较为复杂，我们会根据技术专业的分工进行技术合作，拿项目时会根据不同的技术内容进行分成。
13、目前公司限售股解禁，请问员工的减持意向？
公司员工大部分持股在控股股东赛德投资，这部分持股不会减持；其他持股员工减持较少。
四、调研结束
注：接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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