调研问答全文
德联集团 (002666) 2019-06-21
1、公司与多家国外知名的供应商合作，那中美贸易战对公司有多大影响？
德联集团：我们与国外的大型供应商都是长期的战略合作伙伴，业务来往相对稳定，另外，公司产品绝大部分面向国内，中美贸易战对我们来说，影响较小。
2、公司目前在新能源汽车业务方面的进展如何？
德联集团：公司在2018年开拓了成功对长城汽车、拜腾汽车、威马汽车、奇点汽车、华冠汽车等多家传统汽车厂和新能源汽车厂客户，目前已覆盖传统汽车厂新能源业务以及新兴互联网汽车业务二十多家。
3、公司与上汽和广汽合作成立的两家产业基金目前运作得如何？
德联集团：目前两家基金运行良好，尤其是与上汽合作成立的尚颀德连基金，早期投资的两个项目已先后登陆了A股，分别是伯特利与金力永磁。经过前几年的投资期后，现在项目也逐渐进入了退出期。
4、德联进入汽车后市场已经4年，目前进展如何？
德联集团：目前德联车护的合作方式分为区域服务商和授权经销门店两种方式。截至2018年底，公司已经拥有500多家区域营运服务商。2015年公司非公开发行募集资金9.38亿元，主要投向汽车售后市场2S店连锁经营建设项目。募投项目计划在公司四大生产基地周边辐射的12个重点城市中建设110家连锁经营的汽车售后市场2S店，包括38家旗舰店和72家标准店。由于市场竞争激烈，公司为适应市场变化，调整了投资方式，放缓了店铺建设。目前公司采用相对轻资产的后市场发展模式，营收整体保持高速增长，并努力争取实现2019年车后市场板块的盈利拐点。更在多方面探讨后市场的创新发展思路，逐步加强与后市场门店的合作粘性。
5、留意到公司在2018年与江苏太平洋保险签订了合作协议，具体的合作模式是怎样的，进展如何？
德联集团：合作模式主要是：徳联车护负责提供电子券平台给保险及其客户使用，提供电子券平台的维护和技术支持，保障电子券平台的正常运行； 保险依据客户需求以及相关要件，委托徳联车护采购指定商户的产品或汽车服务；同时保险客户也可以凭电子券至徳联车护关联的机构享受服务。 与保险车后业务的合作有助于公司在汽车后市场领域深入发展，并协助车险公司实现服务层面的差异化竞争。作为德联车护toB业务的第一次尝试，一年来已实现营收约7000万元，并有进一步区域扩张的趋势。
6、公司在2019年与首汽租赁也签订了合作协议，具体的合作模式是怎样的？
德联集团：首先，德联车护作为首汽租赁车辆定点维修服务方，首汽租赁提供维修车辆的品牌和车型等信息；项目包括整车维修、总成修理、整车各级维护、小修、维修救援、车辆保险事故修复、委托代办车辆年检、车辆保养、办理车辆手续服务和专项修理工作等； 首汽租赁所有的车辆根据预约信息到德联车护的终端网点进行维修或保养服务，德联车护终端网点的人员通过系统平台确认车辆相关信息后，为该车辆进行规范的服务，服务结束后，通过系统平台向首汽租赁反馈相关数据信息。 与首汽租赁的合作为德联车护在汽车后市场to B业务的进一步开拓，有助于提升公司的资源整合能力及品牌影响力，并有望复制类似合作模式至同类汽车营运单位。
7、公司之前提到一直在留意合适的并购标的，目前这方面有什么进展吗？有哪些产品线或业务线的扩张？
德联集团：公司近两年不断加强资本运作，一直在对合适的标的进行调研分析和筛选，意在实现公司的外延式增长。近年来，先后调研了氢燃料电池车领域、车用精细化学品添加剂领域、汽车轻量化和车联网领域、汽车后市场供应链领域的项目。并于2019年开始试水汽车电子及汽车精细化学品上游业务的布局，如美国陶氏玻璃胶国产化项目和胎压监测系统的投资。
8、能否介绍下对外股权投资的情况，公司对外投资的思路是？
德联集团：参股公司上海泰好电子科技有限公司是一家专业从事TPMS（胎压监测系统）的研发、制造与销售，是该领域国内外知名的高科技企业，目前是上汽大众及江淮汽车的一级供应商，拥有1000万套TPMS产能。 泰好电子为大众国内唯一的自主TPMS一级供应商，为大众全球两家TPMS供应商之一。在深耕大众品牌的基础上，其开拓了江淮汽车、安凯客车、众泰汽车、北汽集团等品牌，接下来还会继续与其他汽车厂家进行接洽，持续拓展销售网络。 此次公司参股泰好电子，一方面可以使公司顺利切入TPMS领域，寻找新的利润增长点，另外一方面，公司可以利用自身汽车厂客户众多的优势，帮助泰好电子，拓展客户渠道。 此外，公司与尚颀基金和广汽资本一直有产业基金的合作，并已实现了多家被投企业的IPO和并购推出，相对明星的项目有金立永磁、伯特利、广州明珞机器人等。德联集团的投资策略始终是围绕汽车产业，强调前装市场和后装市场的双向布局，且坚持与行业内一流企业实现资源共享，合作共赢的投资模式。
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