调研问答全文
南大光电 (300346) 2019-06-27
公司管理层就调研人员提出的问题逐一解答：
1、电子特气产品的应用领域集中在哪里？市场规模多大？
电子特气产品的主要应用领域在发光二极管（LED），半导体（IC），平板显示器（LCD）和太阳能（PV）。目前磷烷的全球市场规模约为120吨/年，砷烷的市场规模约为80吨/年。
2、2018年公司电子特气的增长较快，在一个相对外资垄断的行业里快速拓增一定是依靠价格和性能，但为何还能保持较高的毛利，希望介绍一下公司与竞争对手的优势对比？
我们的竞争优势主要体现在：1、特气的竞争对手主要在国外，跟国外公司相比，公司电子特气产品的生产成本、物流费用和服务费用相对较低，因此我们有较强的成本优势。2、公司实施客户服务计划，围绕客户需求，从技术研发、智能化、生产能力、售后服务、供应体系等各方面健全对客户的综合服务能力，增强了电子特气客户的粘性。
3、公司电子特气产品2019年的市场增速是否保持2018年的强劲势头？
公司电子特气产品2018年处于市场爆发期，今年受LED行业不景气的影响，增速没有去年幅度大。
4、请问现在特气产品用于IC领域占比大概多少？公司有无针对电子特气的进一步拓展计划？比如产能或者产品种类的衍生？
公司用于IC领域的特气占我们销售额的40%左右。对于特气，我们正在积极推进混合气体产品的生产和安全源的技术升级，今年下半年预计有部分新产品进入市场。同时我们也在增加磷烷和砷烷的产能，预计在现有产能的基础上扩大一倍，以应对市场对砷烷磷烷，特别是砷烷的需求。目前，磷烷和砷烷的扩产进展顺利，新的产能预计在下半年投入市场。
5、 公司目前ALD前驱体项目推进情况如何？
ALD前驱体项目是特气事业部除电子特气项目外的另一个重要项目，目前规划的部分产品已通过包括中芯国际在内的客户的试用认证，两个产品小规模投入市场。前驱体产品的市场开发正处于起步阶段，今后两年争取突破市场。
6、请问根据公告现有全球MO源市场总体需求近110吨，如果MircoLED技术突破，则需求量扩大5倍。目前microLED对于的MO源需求量多少，如果看待mircoLED的发展？
Micro-LED一旦实现量产并且商业化成功，对MO源的需求量会是现在的4-5倍，目前这项新技术仍处于研发阶段，对MO源的需求量不大，但品质要求会有提升。我们对Micro-LED的前景持谨慎乐观的态度，积极配合相关单位的研发，希望早日实现量产。
7、新增170吨MO源项目其主要面对的下游市场，传统LED领域和其他新型半导体应用市场大概占比？
新增的170 吨项目主要是为MO源在第三代半导体和硅基半导体等方面的新应用做好准备，我们对于新型半导体应用市场如Micro-LED的技术发展还是充满信心的，两年后一旦Micro-LED技术成功产业化，那MO源的需求将会成倍增长。同时，紫外LED也会是另一个增长点。目前传统LED领域和其他新型半导体应用市场大概占比9：1，但未来新型半导体的市场将会逐年增加。
8、请问根据年报，近几年三甲基镓的毛利率下降速度很快的原因？三甲基铟毛利率较高的原因？ MO源产品价格历史变化，是不是与金属镓等原材料价格有一定关系？
三甲基镓毛利率下降很快是因为产能过剩，个别厂家恶性竞争的结果。三甲基铟相较于三甲基镓，生产工艺和技术难度较高，公司竞争优势明显，因此毛利率较高。MO源的价格变化主要受产能过剩和市场恶性竞争的影响，原材料价格波动对产品价格影响有限。
9、请问公司ArF（干法和浸没式）光刻胶技术来源？如果转让北京科华后，光刻胶发展会不会受到影响？
ArF（干法和浸没式）光刻胶技术主要来自自主研发。转让北京科华不会影响公司光刻胶发展，ArF光刻胶项目从一开始就是南大光电独立研发的项目，公司拥有核心技术人员的光刻胶研发团队。
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