调研问答全文
深天马 A (000050) 2019-07-21
1、请简要介绍公司2019年一季度的业绩情况。
答：2019年一季度，公司实现营业收入69.27亿元，同比增长5.46%，实现净利润2.89亿元。
公司主营业务聚焦在消费品显示市场和专业显示市场。消费类显示产品的营收约占总营收的7成，专业显示类产品的营收约占总营收的3成。
2、请介绍厦门天马产线进展情况。
答：厦门天马 G5 和 G6 LTPS TFT-LCD 产线持续保持满产满销，良率达到行业领先水平，并支持多家国内外移动智能终端品牌客户实现产品首发。2018 年，公司 LTPS 智能手机面板出货量居全球第一（数据来源：IHS）。目前产线以全面屏订单为主。公司持续根据市场及客户需求、公司发展、产线特性等因素考虑产线规划。
3、请问公司产品是否都以模组出货？目前In-cell集成触控技术产品出货情况如何？
答：公司产品已基本全模组化出货给终端客户，并向客户提供一体化显示解决方案。
公司In-Cell集成触控技术成熟，量产化应用占比高。公司持续提升自身核心竞争力，积极支持与客户的前瞻性合作，做好各新方案、新项目的前期准备，抢抓机遇，与客户共同成长。
4、请介绍公司COF方案和COG方案产品占比情况。
答：公司两种方案均能提供。
5、请介绍公司全面屏产品进展情况。
答： 随着全面屏时代的来临，高屏占比手机成为市场焦点，公司积极响应市场变化并迅速抓住全面屏发展趋势，通过技术攻关能力支撑和创新突破，及时、迅速的响应客户的技术需求，从 2017 年下半年开始量产的 18:9的一代全面屏、到 Notch+超窄边框、水滴屏及目前的 AA Hole 的 LCD 全面屏方案，公司每一次 LCD 全面屏方案设计的更新迭代和量产出货均走在全面屏产品技术前列，支持多家移动智能终端品牌客户的产品首发，并持续在客户端保持供应商质量排名第一的水平。2018 年，公司 LCD 全面屏出货量全球第一（数据来源 IHS）。
6、请问中小尺寸产品价格情况如何？
答：中小尺寸多为客制化产品，产品价格需综合每家公司的客户结构、产品策略等因素细分来看，且不同的需求方案价格也会有差异，关键在于如何快速满足不同客户及市场的需求。此外，各面板厂商的综合能力（产品质量、交付能力、反应速度、服务水平等）在一定程度上也会影响产品价格。
在消费品市场，智能手机增速相对放缓，换机周期变长，全面屏时代的来临带动了智能手机领域产品结构的调整，随着年后各终端厂商新机型的发布，价格相对稳定，公司会持续保持在全面屏技术方案设计、量产出货上的优势，并不断的优化成本。专业显示市场具有壁垒高、客户粘性高等特点，其产品价格相对稳定。
随着竞争者的增加，能看到部分厂商为了切入市场采取非理性的低价策略以取得市场份额，在一定时间内亦会对面板厂商造成价格压力。显示行业一直处于全球化竞争中，机遇与挑战并存，只有拥有核心技术且能够快速响应客户需求的企业才能取得先发优势。公司会持续提升自身核心竞争力，专注核心技术的创新，不断进行产品的优化升级，提高高技术附加值产品的出货占比，积极支持客户需求并争取取得更好的价格空间。
7、请介绍公司主要客户及销售占比情况。
答：公司主营业务聚焦在消费品显示市场和专业显示市场。在消费品市场，公司产品主要以智能手机为主，紧跟行业主流客户，并持续优化客户结构，已成为全球主流移动智能终端厂商的战略合作伙伴；在专业显示市场，大部分都是世界500强行业客户及其他知名品牌专业客户，其中车载客户中，欧美日系客户约占75%，国内客户约占25%。2018年，公司实现营业收入289.12亿元，消费类显示产品的营收约占总营收的7成，专业显示类产品的营收约占总营收的3成，其中车载产品是增长最快的领域。
8、请介绍武汉天马G6 LTPS AMOLED生产线的进展情况。
答：武汉天马G6 LTPS AMOLED生产线一期项目已于2017年4月20日点亮，兼具生产刚性屏和柔性屏的能力，刚性屏已于2018年6月初正式向品牌客户量产出货，柔性屏也已量产出货并积极向更多客户推广、验证中。目前，产线处于正常爬坡阶段；二期项目正在积极推进中。
公司持续深化对AMOLED技术的研发及创新：2019年SID会展上，公司展出内弯折、外弯折柔性显示屏以及固定曲率柔性显示屏，满足客户多样化弯折需求，给用来带来更好交互体验的带有Force Touch触控功能的刚性AMOLED 显示屏、采用FOD Mapis显示指纹识别技术的 Finger PrintAMOLED显示屏、基于喷墨打印技术的AMOLED显示等。
目前是公司夯实基础的重要阶段，公司将对标行业标杆企业，不断精进，并会一如既往脚踏实地做好经营。我们有信心有能力经营好AMOLED产线。
9、请问公司在AMOLED关键设备的采购上是如何考虑的？
答：公司认为对于设备厂商的选择很大程度上取决于公司自身对关键工艺、技术掌握和了解的深度与广度，为此，公司前期会进行充分、深入的研究、测试、分析、积累经验。公司坚持采购高品质的原材料及设备，从而有力保证后续产成品的品质。
10、请介绍公司产线折旧情况。
答：依据《企业会计准则》和公司会计政策，公司各产线机器设备按10年计提折旧。
11、请介绍公司车载方面的业绩情况以及未来趋势如何？
答：在专业显示市场，公司已建立比较优势和竞争壁垒，重点关注车载显示市场的快速成长，2018年，公司车载TFT出货量全球第三、国内第一，是增长最快的面板厂商，同时也是国内最大的车载TFT面板厂，车载仪表显示出货量全球第二，市占份额稳步提升（数据来源：IHS）随着汽车行业向以电气化、智能化、网联化、共享化为核心的“新四化”发展新趋势，车载市场对车载产品提出新的要求，车载显示产品逐步向大屏化、高清化、多屏化、触控化和个性化等方向发展。公司认为车载业务有巨大的成长空间，将持续加大a-Si产线对专业显示业务的支持力度，并将依靠自身在LTPS技术领域积累的经验，逐步增加车载显示中LTPS产品的渗透力度。此外，公司持续保持与汽车制造商探讨其未来五年内的产品路线图，以确保在技术及产品线上紧跟汽车发展最新趋势、积极响应客户的个定制化需求，不断提升车载市场的占比。
12、请介绍公司非公开发行事项进展。
答：本次非公开发行股票事宜目前尚处于筹划阶段，尚未经公司董事会、股东大会审议，以及尚需取得有权监管部门的批准或核准，详细进展请见公司于指定信息披露媒体披露的相关公告。
调研过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。
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