调研问答全文
捷捷微电 (300623) 2019-08-21
一、董事会秘书沈欣欣介绍公司概况和2019年半年报情况。
公司成立1995年3月，2017年3月在深市挂牌上市。公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售，形成以先进的芯片技术和封装设计、制程及测试为核心竞争力的业务体系。公司主营产品为各类电力电子器件和芯片，分别为：晶闸管器件和芯片、防护类器件和芯片（主要包括：TVS、放电管、ESD、稳压二极管、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等）、二极管器件和芯片（主要包括：整流二极管、开关二极管、快恢复二极管、肖特基二极管等）、厚膜组件及功率模块（如整流模块、固态继电器、半控及全控模块等）、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片（主要包括：平面型、沟槽型、分离栅沟槽型、集成ESD防护型等）、碳化硅器件等，主要应用于卫浴电器、厨房电器、照明等以及相应的智慧家居系统等民用领域，漏电断路器、电暖、无功补偿装置、工业制造装置、电力模块等工业领域，及通讯电源及基站、安防监控、网络设备、汽车电子等防雷击和防静电保护领域，保证工业发展和居民生活中电能使用及转换的有效、节能、和可靠，并在汽车电子、网络通讯、智慧家居等新兴电子产品中保护昂贵电路，提高产品的安全性，成为新兴市场电子产品品质保证的要素之一。
公司通过了IATF16949汽车行业质量体系认证、ISO9001质量体系认证、ISO14001环境体系认证、OHSAS 18001职业健康体系认证、QC080000有害物质过程管理体系认证、UL安全认证、SGS环保标准鉴定认证等规定，公司产品符合UL电气绝缘性要求、ROHS环保要求、REACH化学品注册、评估、许可和限制要求、无卤化等。 公司最近几年将继续围绕主营业务，以内生增长为主，通过募投项目建设，存量与增量并存，并结合公司一以贯之的定制化生产和个性化服务等实现国产替代进口，提升市场份额与品牌影响力，深耕于功率半导体领域，做优做强，保持企业健康、稳定、可持续发展。 2019年上半年的主要经营业绩，报告期内，公司实现营业总收入28,640.56万元，较上年同期增长了10.43%；实现利润总额10,206.15万元，较上年同期增长了2.05%；归属于上市公司股东的净利润为8,533.12万元，较上年同期增长了2.11%。报告期内非经常性损益对利润的影响约为170.31万元，去年同期为830.78万元。 详情请关注公司披露的半年报。谢谢！
二、主要交流问题
1、介绍下公司IPO募投项目的进展情况和相应的产能利用率？
答：由公司全资子公司捷捷半导体承建的募投项目，其中，半导体防护器件项目已于2017完成试生产，于2018年投产，目前正处于产能逐步释放和爬坡期，产能利用率达到50%;功率半导体生产线项目已于2018年下半年完成试生产，2019年开始投产，目前处在起步的关键阶段；工程技术研究中心项目于2018年完成基本建设。谢谢！
2、晶闸管和防护器件产品分别占营业总收入的比重是多少？
答：截至到半年报报告期末，公司营业总收入2.86个亿，晶闸管系列产品约占总营收的52.5%，防护器件系列产品约占总营收的22%，产品结构较同期有了一定的变化。谢谢！
3、公司产品毛利率的未来趋势？
答：今年上半年由于受市场产品价格下调等影响，公司综合毛利较同期下降了3个多点。目前公司的毛利率依旧处于一个比较高的水平，基于现有产品结构，能保持40-45%区间的毛利率水平。本次定增项目主要产品为MOSFET（芯片流片）的毛利率相对比较低，若该系列产品营收未来增幅较快，会摊薄公司的综合毛利率，即未来随着公司产品结构的不断丰富，综合毛利率会继续下降一些。谢谢！
4、公司目前的MOSFET产品的销售情况？
答：公司于2017年成立的MOSFET事业部，研发团队设在无锡市传感器产业园。2018年实现1400万的营收，今年上半年实现2400多万的营收。谢谢！
5、公司上半年10.43%的营收增长主要来自哪方面？
答：公司2019年上半年营业收入交去年同期水平上涨10.43%主要来自于增量部分（小信号产品和MOSFET等产品），公司存量业务相对比较稳定。谢谢！
6、请问公司战略明确围绕主业，以内生增长为主，外延发展为辅，包括对于外延发展为辅等如何理解？
答：公司长期致力于功率（电力）半导体器件的设计、制造和销售。公司继续在“方片式”晶闸管芯片及塑封晶闸管器件系列产品这个细分领域内保持国内的领先，进一步拓展功率半导体防护器件芯片和封装器件在通讯设备、汽车电子、智能家居、安防、工业控制、仪器仪表、照明、移动终端设备等领域的应用，力争在功率半导体防护器件这个细分领域内成为国内的领先企业。同时，公司将着力布局新能源汽车、汽车电子等应用领域电力电子器件（VDMOS等）产线。公司定制化（客制化）生产（IDM）和个性化服务是公司产品替代进口的核心竞争力之一，持续保持占营收5%左右的研发投入以确保存量与增量同比上升，继续秉承以市场为导向、以创新为驱动、以技术为牵引的原则，围绕主业、深耕主业，实现符合产业周期可持续发展。继续保持相比国外知名品牌具备一定的性价比优势，坚持不懈地向效率、良率及高可靠性要效益、求发展。公司将借助资本市场推进外延式发展，在充分考虑业务与技术协同效应的基础上以及产品结构符合产业结构发展趋势、商誉的可控和文化与理念趋同等必须齐备的前提下，合适的时机，合适的标的，公司会考虑收购或并购，特别是分享机制的导入和人才的培养、团队的引进等重大举措的长期、持续、并行之有效。谢谢！
7、介绍下目前定增项目的进展情况？
答：本次募集资金总额不超过人民币77,013.27万元（含77,013.27万元）。其中，捷捷半导体有限公司承建的新型片式元器件、光电混合集成电路封测生产线建设项目，厂房等基础设施基本完成；电力电子器件生产线建设项目基本设施与环境净化工程的机电安装在同步进行中。目前项目正在证监会审核过程中，由于瑞华会计事务所的事件，时间上会受一定的影响，如果有相关最新的进展情况，敬请关注公司公告。谢谢！
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