调研问答全文
涪陵榨菜 (002507) 2019-08-22
2019年8月22日上午10:00点以电话会议方式进行调研交流如下:
1、行业及公司情况。 目前来看整个行业没有很大的变化,总量增长不明显。榨菜按地域可以分为浙式榨菜和涪式榨菜,按产品可分为大包装餐饮产品和小包装零售产品,大包装产品的生产由于准入门槛低,量还是比较大,但进入退出频繁,公司没有对其作专门的统计。由于国家食品安全和环保政策的趋严,部分大包装厂家和小规模的小包装生产企业逐步萎缩,小包装占比上升较快,公司在小包装产品方面经过多年深耕与发展,品牌影响力突出,处于领先地立。
2、公司目前市场占有率情况。 根据公司对市场和行业的判断,预计目前小包装市场公司产品占有率超过20%。
3、公司上半年销售增速放缓原因。 公司此前渠道重点布局于一线市场。2018年下半年以来,公司面临的外部形势发生变化,一是中美贸易战导致出口受到影响,不少劳动力密集型出口企业倒闭,同时高质量发展的需求,使得粗放的劳动力密集型企业逐步退出市场,导致人口从发达城市回流到三四线县城;二是消费场景发生变化,互联网的发展把传统渠道消费部分分流至线上消费,部分家里做饭的人转到外卖,公司原来针对家庭消费的营销方式已不能全面覆盖新的渠道;三是交通便利性的影响,传统长时间乘坐火车、汽车等交通工具的消费市场下降。以上种种因素导致公司一线成熟市场动销放缓。
4、公司未来如何看待提价问题。 公司轻易不会提价,提价需考虑诸多因素,主要是成本驱动。如果发生成本上涨、原料紧张、品质提升需求等情况,可能会触动企业提价,同时公司也考虑行业内的平均价格涨幅情况。
5、公司目前产能及未来产能规划。 公司现有产能约为18万吨,未来产能规划包括眉山5.3万吨榨菜生产线建设项目(新增4万吨,置换1.3万吨)、涪陵1.6万吨脆口榨菜生产线项目以及东北5万吨泡菜生产基地建设项目,公司产能的规划与投放将与需求相匹配。
6、公司现有窖池容量及未来规划。 公司现有窖池容量大概是20万吨,去年实际产量是14-15万吨,对应实际需要的窖池容量在40万吨以上,未来公司仍将根据需要合理配比窖池。从日常生产来说,原料即用即补、窖池循环使用,从而保障原料储备和生产。
7、公司原料收购方式。 公司之前通过“公司+订单+农户”的模式发展带动青菜头种植,依托乡镇村社组织能力和号召力强的优势,与广大农民组织化地签订集体订单来建立基地,指导农民栽种,与农户约定青菜头收购保护价(当市场价低于保护价时按保护价收购,市场价高于保护价时按市场价收购),保证农户的利益和种植积极性,保障原料供给,灵活应对市场需求。 同时,结合公司发展以及原料情况,公司今年创新了原料采购加工模式,在青菜头收购时就与部分加工户签订订单合同,明确其将青菜头加工成看筋头盐或看筋二盐交售的相关要求,锁定头盐、二盐收购价格,充分利用农户的窖池库容,防止原料炒作,平抑原料价格波动,不断探索农民利益联结,实现“涪陵榨菜”品质保障,打造产业链良性发展生态。
8、公司泡菜规划。 公司看重泡菜的巨大市场以及发展潜力,将以乌江品牌对泡菜进行运营推广,自去年年底开始,公司已在全国选取6个城市进行泡菜产品试销,并计划通过收集消费者反馈对产品进行优化和定型,目前正处于反馈调整阶段。