调研问答全文
普利特 (002324) 2019-09-19
一、公司情况介绍
公司董事长周文先生及董事会秘书储民宏先生介绍了公司情况及发展规划、对本次发行股份及支付现金购买资产的预案情况做了说明。
二、交流互动摘要
1、公司的产业定位与发展战略是什么？
答：普利特上市公司的发展策略是聚焦化工新材料产业，产业链寻找价值链，内延发展与外延整合并举，资本协同产业发展。产业战略为以汽车复合材料为主航道，特殊化学品与特种工程材料产业为二翼，军工新材料应用为动力。
2、公司收购帝盛集团的目的是什么？
答：公司收购帝盛集团的目的与意义为：
（1）产业结构升级：将公司由汽车材料为主航道升级为汽车材料与UV二项行业绝对领先的头部业务并行发展；
（2）技术水平提升：帝盛集团的抗老化技术将促进普利特改性材料在抗老化性能的配方与产品品质；
（3）盈利能力增厚：合并帝盛集团会是公司整体盈利能力提升；
（4）资本实力增强：募集配套资金将增强上市公司的资本与资金实力。
3、帝盛集团在高分子助剂行业的地位如何？
答：帝盛集团业务属于高分子助剂行业中的光稳定行业，细分市场为紫外吸收剂产业。公司从1998年开始从事紫外线吸收剂生产，发展到目前，已经成为紫外吸收剂行业的世界领先企业，行业地位突出。
4、帝盛集团报告期利润较低的原因是什么？
答：帝盛集团近年业绩较低的主要原因为：
（1）近年来，国家及江苏省对化工企业的环保要求越来越严格，因此帝盛集团在环保设备、固废处理、自动化生产方面上进行了较多的投资与投入。
（2）受江苏省环保形势趋严和响水爆炸等多重影响，标的公司启东金美2018和2019年上半年生产不是很正常，产能没有有效发挥，供货不足对产品销售量产生较大影响。
（3）帝盛集团拥有盐城工厂、启东工厂、萧山工厂及福建工厂四家生产工厂。其中，福建工厂为2017年开始筹建的在建新工厂，盐城工厂位于盐城滨海化工园区，紧邻响水化工园区。受响水爆炸影响，盐城工厂已经较长时间停产，暂无恢复生产计划，其产能与设备正迁至福建工厂，本次并购标的未包括盐城工厂。2017年以前，盐城工厂效益较好，是帝盛集团的主要生产工厂及利润来源之一。
5、帝盛集团未来如何能够实现利润承诺？
帝盛集团已经在2017年开始筹建福建工厂，该工厂占地370亩，规划产能15000吨，该工厂按照最严格的环保标准进行规划与建设，同时总结帝盛20多年技术经验，在工艺技术及自动化水平方面均有大幅提升。福建工厂将是帝盛未来的重要生产工厂。根据计划，预计福建工厂一期将于年底投产，二期工厂将于2020年底前投产。福建工厂投产后，产品成本明显降低，公司产销量将有重大提升。
6、帝盛集团的销售是怎样的？
答：帝盛的销售主要以外销为主，外销采用直销与经销两种方式。帝盛的产品在海内外行业内都是知名度极高，并且声誉很好。并于行业内的多家企业都有战略合作关系。
7、公司主要产业汽车材料业务目前进展如何，毛利率水平如何？
答：由于2019年上半年汽车市场的萎靡，公司的上半年的汽车材料销售也出现了一定的下滑。下半年公司的主订单及出货情况相较于上半年已出现好转，较去年同期还有增长。2019年，公司主要材料成本较去年有所下降，受此影响，公司毛利率较去年同期得到较好改善。
8、普利特汽车材料领域内，在海外竞争对手包括哪些？公司与宝马合作历程多长时间？
答：在汽车内饰材料领域，公司的海外主要竞争对手是Ticona、Basell、SABIC、Borealis等；在汽车发动机系统材料方面，公司主要竞争对手有BASF、Dupont等。公司与宝马的合作，从材料认证到批量生产供应，中间历时近6年时间。目前已在宝马全球供应清单中拥有多项材料认证。
9、汽车材料行业是否已经出现拐点？对于普利特的定位，以及公司在各方面发展资源的分配情况？
答：行业内目前格局已经出现变化，存量博弈竞争加剧，将迎来新的挑战。公司经过长时间的发展，已经建立完整的管理体系，对于未来公司将会紧跟市场变化，在研发上充分思考、积极投入。同时，公司将通过一级合伙人和二级合伙人机制，寻找理念相似、拥有共同目标的人才团队，实现全球化优秀新材料公司的愿景。
10、普利特气凝胶产品发展怎么样？
答：气凝胶业务目前在军工领域、新能源动力电池领域、石油石化管道领域等都有业务拓展，已与国内多家相关产业领头企业达成合作关系。目前还属于起始阶段，未来前景可期。
11、普利特LCP产品发展怎么样？
答：公司从2007年初始投资LCP行业，在该行业积累的丰富的经验与产业基础。近年来，考虑到市场竞争等因素，公司找准LCP产业链中价值较高、有成长性的部分，通过工艺改良、研发投入和市场调研，在积极发展传统应用以外，重点开发5G通讯应用领域及军工应用领域应用。目前各项工作均在正常推进中。未来，普利特LCP发展方面将以LCP膜、LCP纤维、3D打印LCP材料、特种注塑件等为研究和发展方向。
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