调研问答全文
安洁科技 (002635) 2019-09-26
第一部分 介绍公司近期情况
1、公司2019年上半年经营情况
2019年上半年，公司实现营业收入约13.86亿元，较上年同期下降5.5%；归属于上市公司股东的净利润约1.78亿元，较上年同期下降25.08%。公司2019年上半年业绩变动主要原因是2019年上半年，国内外形势错综复杂，面对存在不确定性的外部经济环境，公司部分客户的存量业务持续扩张遇到了阶段性的挑战，公司硬盘业务和精密金属件加工业务同比去年下降。
2、公司发展方向
安洁科技通过外延式并购和内涵式发展相结合的方式，促进公司产业发展，产品结构由原来单一模切产品，逐步丰富，现在正以精密功能性器件、精密金属件、精密结构件等精密零件的加工向精密部件加工和模组类升级，同时向新材料业务延伸，产品结构更加多元化和复杂化。 （1）横向式发展 2014年公司收购新星控股，增加了精密金属零件制造、模具制造、机械装配、表面处理等业务和工艺，主要为信息存储、新能源汽车及消费电子配套相关产品。2017年公司完成收购威博精密，进入手机精密金属件和智能手机外观件领域，增加了粉末冶金、注塑等工艺，威博精密目前也在配合客户量产智能手机3D热压塑胶板材后盖，公司的产品类别更加复杂多样化。 公司通过原有团队和新引进团队共同开发微量注塑、新能源汽车无线充电系统、消费电子无线充电模组、5G通讯材料等新工艺、新产品。 （2）纵向式发展 公司积极扩张向上游材料类和下游模组类方向发展。 2018年，公司参股安捷利13%股权，布局FPC材料领域；公司完成收购威斯东山，进入无线充电磁性材料领域。 公司通过上游的材料布局，结合公司的原有工艺，进行工艺设计产品升级，为客户提供模组类产品，公司的无线充电模组已为客户智能手机批量供货。
3、公司在5G方面的布局
公司围绕5G通讯领域积极布局，在软磁材料、屏蔽材料、5G陶瓷滤波器、LTCC技术等方面投入，大力加强公司在屏蔽产品、无线充电、5G通讯产品上的技术优势，作为公司长期发展的成长动力。
（1）公司5G产业链布局 ①5G通讯相关产品 5G通讯为射频器件行业带来新的增长机遇，面临高频段信号处理难度增加，系统对滤波器性能的要求也大幅提高。到2020年，频段数量新增50 个以上，理论上新增一个频段需要配置2 个滤波器，频段数量增长直接驱动滤波器数量大幅增长。 公司新设立子公司开发5G 通讯相关产品，通过原有管理研发团队和新引入团队，不断布局陶瓷滤波器、LTCC技术等5G通讯相关的产品。新型磁性材料、陶瓷材料及LTCC 技术将是5G 通讯的关键技术。 ②5G手机3D热压塑胶板材后盖：5G 和无线充电对信号传输的要求更高，而金属后盖对信号屏蔽的缺陷将被放大，在5G智能手机中，3D热压塑胶板材后盖正在代替原来金属后盖，公司正积极推进3D热压塑胶板材后盖的产能扩充和良率的提升，以更好满足未来5G时代对3D热压塑胶板材后盖的需求增长。在3D热压塑胶板材后盖领域，公司在产能和良率上已有较大优势。 ③5G手机散热产品：5G 通讯的集成芯片等电子元件在使用过程中大多会产生热量，若无法进行有效的散热，会对器件的工作稳定性和使用寿命造成影响，公司供应的散热产品主要是石墨散热片、石墨烯薄膜散热片等，目前公司也在开发更适合5G手机需求的散热产品。5G手机的散热产品单机价值较4G手机会有较大提升，公司积极配合客户生产5G散热产品。
（2）公司无线充电布局 ①消费电子无线充电业务 随着无线充电技术的逐步完善，无线充电速度将超过有线充电，充电方式将会根本性的扭转，推动无线充电大规模应用落地。目前智能手机厂商三星、华为、苹果、小米等纷纷在旗舰机上支持了无线充电，未来渗透率有望大幅上升。根据WPC预测，2018年无线充电接收端和发射端的发货量分别达到了5.5亿只和2亿只，预计这两个终端在2020年有望达到10亿和4亿。随着无线充电场景的逐步完善，行业将具有更加广阔的前景。 公司近几年不断在无线充电产业链布局，消费电子无线充电业务经过2017年、2018年的研发和筹备，将从2019年开始成为公司新的增长点。公司的无线充电业务，从材料、模切到模组、参与无线充电模组的设计、制造等环节，公司的无线充电模组2019年已为客户智能手机供货，在2020年智能手机无线充电业务将有较大提升。 ②新能源电动汽车无线充电系统开发 2018年公司设立子公司安洁无线科技（苏州）有限公司，2018年7月，安洁无线与国际知名无线充电技术开发公司WiTricity签署专利、技术授权协议，配合品牌车厂开发新能源汽车无线充电系统，实现电动汽车大功率无线充电系统的产业化，随着新能源电动汽车使用的普及，新能源电动汽车无线充电将有广阔市场。
第二部分 提问回答
1、公司智能手机业务开拓情况？
答：2019年公司在国内智能手机业务上新增无线充电模组产品，预计明年出货量会有较大增长；公司在智能手机业务上不断为客户配套新的产品，单机价值将不断提升，智能手机业务未来的主要增长动力是无线充电相关产品、非金属和金属相结合产品及3D热压塑胶板材后盖等。
2、公司新能源汽车业务的开拓情况？
答：随着后续与客户的合作深入，公司也会开发更多新产品、新业务，公司配套的新能源汽车单台价值将不断提升。同时公司不断在为客户新产品打样、试产，为新能源汽车业务订单的快速增长而做准备，新能源汽车业务新产品单机价值还有较大提升空间。公司研发的新能源汽车无线充电系统已配合国内品牌客户提供样机，与国内其他品牌客户厂商也有不断深入的合作。
3、公司多地新建工厂未来规划如何？
答：目前公司在2019年有5处新工厂投入建设，分别为安洁科技71亩土地新建工厂、适新金属30亩土地新建工厂、威博金属85亩土地新建工厂、重庆安洁二期厂房建设、泰国适新二期厂房建设，公司将配套客户建设智能化、自动化新工厂，为公司不断拓展新业务、新项目提供生产空间和产能。公司认为工厂的建设、新产能的投入使用与新业务的拓展，将为公司未来几年持续、健康的发展打下坚实的基础。
4、公司海外布局规划？
答：面对不确定性的国际经济环境和中美贸易争端，公司开始规划增加在东南亚扩产投资，适新泰国2019年开始二期厂房的建设，便于满足客户供货需求，增加泰国工厂生产产能。同时公司也在筹划印度、越南等地投资，公司在东南亚的投资一方面更好的配合客户海外工厂的产品量产，另一方面可以减少关税及人工成本提升的影响。
5、公司未来业务增长点？
答：（1）随着精密功能件向结构复杂化和功能多样化的方向发展，笔记本金属件、非金属加金属组合产品运用越来越多，公司子公司重庆安洁新建二期厂房配合客户生产笔记本电脑金属件、注塑件产品。公司也在积极进行资源整合，为客户提供非金属加金属组合的产品，增加单机价值，提高公司盈利水平。 （2）微量注塑、双射成型产品因其产品精美的外观、密闭性、稳定性、耐久性，目前广泛应用于3C、家居、汽车、医疗、机械等领域，子公司威博精密和安洁科技母公司正逐步加大粉末冶金、注塑产品的开发，为客户未来的需求做准备。 （3）无线充电在消费电子、新能源汽车，智能家居领域应用潜力巨大。公司2019年下半年在客户智能手机上提供无线充电模组产品，后续消费电子无线充电模组业务将迅速扩展。目前安洁无线正在开发新能源汽车无线充电系统，并已给国内新能源汽车厂商提供样机。 （4）5G智能手机中包含许多会产生热量的组件，同时也包含很多受热容易影响性能和寿命的组件，对手机散热的要求越来越高，对手机散热产品的需求也在不断增强。公司正积极配合客户提供5G智能手机散热产品。 （5）随着5G通信的来临，公司围绕5G通讯领域积极布局，在软磁材料、屏蔽材料、5G陶瓷滤波器、LTCC技术等方面投入，大力加强公司在无线充电、5G通讯产品上的技术优势，作为公司长期发展的成长动力。 带领调研人员参观公司展示厅，为调研人员介绍公司主要产品，使来访人员对公司产品有直观的印象，介绍公司发展状况、公司产能分布及产能扩张情况。
接待过程中，公司领导与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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