调研问答全文
哈尔斯 (002615) 2019-09-25
一、公司总体情况介绍（彭敏）
1、历年经营数据及最近一期经营数据
2014-2018年，公司收入年均复合增速大概为24.5%，2014-2018年公司业绩年均复合增速为9.0%。 2019年1-6月，公司实现营业收入8.46亿元，同比略减1.96%；实现净利润0.53亿元，同比上升7.86%。其中，实现国外销售收入6.87亿元，同比增长3.7%；实现国内销售收入1.37亿元，同比下降28.39%。OEM系统实现销售收入5.78亿元，同比增长13.86%；OBM系统实现销售收入1.84亿元，同比下降31.58%；ODM系统实现销售收入0.62亿元，同比下降19.46%。
2、行业情况
根据欧立信咨询数据，日本人均保有量1.43，发达国家人均保有量0.68，而我国保温杯人均保有量为0.53，处于较低水平。欧美、日韩等发达国家或地区，保温杯保有量较高，行业增长稳定。相较于成熟市场，我国保温杯的人均保有量仍有提升空间。根据欧立信咨询，2014--2018年，我国保温杯市场销售额年均复合增速为23.3%。随着国内居民收入增长、消费升级，国内保温杯行业有望保持快速增长。
3、公司的品牌与产品
公司主要有哈尔斯、SIGG、NONOO、Santeco等品牌，对中、高端市场均进行了布局，产品涵盖不锈钢、铝、玻璃、塑料等材质的杯（壶）产品，品类丰富。 SIGG的产品曾获iF product design award、reddot design award、GERMAN DESIGN AWARD WINNER 2019等，NONOO的马克杯曾获reddot design award 2018 winner。哈尔斯的保温杯（壶）产品连续入选G20杭州峰会、德国汉堡G20峰会、日本大阪G20峰会国礼。
4、公司的生产、研发基地
目前，公司主要有浙江永康、浙江临安、安徽蚌埠、瑞士弗劳恩菲尔德四大生产基地，浙江杭州、广东深圳、瑞士、法国四大研发基地。公司具备制造与技术优势、质量管理、国内国际营销网络、品牌优势。
5、国内市场销售渠道
在国内市场，公司具备较全面的渠道基础，主要有传统渠道（如中小型商超、传统购物广场、文创精品店等）、现代渠道（如沃尔玛、家乐福、大润发、乐购等大型商超）、特殊渠道（即礼品渠道，企事业单位福利采购等）、电商渠道（如天猫、淘宝、京东、亚马逊、苏宁易购、拼多多等）、新渠道（直播平台、自媒体平台、云集等新媒体）。
6、哈尔斯携手故宫文创，开展IP营销
哈尔斯与故宫文创达成合作，2019--2020年，公司可以在产品上使用哈尔斯与故宫文创联标标识。 从2013年开始，故宫文创产品风格转变，故宫博物院推出了一系列围绕着“把故宫文化带回家”的文创产品，贴近生活，受年轻人追捧。2013--2017年，故宫文创产品销售额从6亿元增长到15亿元，年均复合增速为25.7%。 文创IP有流量效应，关注度较高；而公司IP营销经验丰富，合作的有迪士尼、LINE FRIENDS、PAC-MAN、稀奇艺术等。2020年为故宫建成600周年，故宫文创关注度持续上升，公司后续将加大故宫文创产品的营销力度，争取实现较好的销售业绩。
7、海外自主品牌业务
海外自主品牌业务长期战略：立足亚洲、放眼世界。SIGG主要布局欧洲，并逐步进行亚太市场扩张；SANTECO将采取全球扩张策略，已拿到多个亚太地区国家订单，并逐步向欧洲延伸；HAERS逐步开展西亚印非地区的布局。公司采用多品牌策略，根据不同市场的特点，做不同的产品定位、品牌定位、产品组合等。
8、OEM业务
OEM业务保持稳定增长，大客户战略卓有成效并持续坚持，合作持续深入。
二、国内市场情况介绍（陈启令） 6月以来，公司针对国内市场情况采取的主要措施：
1、做好生产规划，保证产品有效供应。临安基地是公司可转债项目的主要投资项目，将配置自动化、信息化、智能化的生产设备，打造智能化工厂。随着临安基地产能的逐步释放，将有效保障自主品牌产品的市场供应。
2、对线上线下渠道进行了梳理，努力解决经销商的历史遗留问题，并承诺保证政策的延续性、主要人员的稳定性，重塑经销商信心。 2.1线下方面：梳理线下50多个商超系统的渠道情况，并逐步恢复线下渠道的铺货；商超突破5000个地堆，主要集中在华北、西北、华中、华东的西安、上海、北京、济南、潍坊、青岛、武汉、长沙等； 2.2线上方面：实行全网策略，进行渠道梳理、产品划分、采取独家包销、产品驱动、分销布局的策略，努力扩大电商布局，努力实现业绩的增长。
3、加大自主品牌产品开发力度，如推出凤鸣、瑞兽、芳华、国色天香等一系列故宫文创产品。
4、开展故宫文创产品的营销工作，争取在国庆黄金周能实现较好的业绩。在线下商超陈列5000多个地堆进行产品的推广营销。同时，线上的营销活动也在同步进行，如9月初开展的预售活动。
5、开展国庆黄金周的营销安排，黄金周产品上线营销有聚划算、淘抢购、家装节等。 公司将有效抓住国庆、双十一、双十二、元旦、春节等重大促销时段，借助秋冬新品提振销量，实现2019年国内市场销售逆势增长，提高市场占有率和品牌知名度。
三、投资者提问
Q：对于原材料价格走势的看法？
A：不锈钢价格基本稳定，价格波动影响较小。
Q：国内市场未来三年的目标？
A：公司目标年均复合增长30%以上。以上数据不代表盈利预测，实际数据以最终审计数据为准。
Q：国内市场的渠道覆盖率如何？
A：公司在全国有300多个活跃经销商，基本覆盖一、二线城市以及县级市。
Q：公司的外销收入占比较高，中美贸易战对公司是否有影 响？
A：目前，保温杯产品未在2000亿的加征关税清单中，暂无影响。
Q：公司将如何扩大铝瓶、塑料杯、玻璃杯的销量？
A：以前，我国没有铝瓶的相关产品标准，国人对铝瓶的认知较少，消费群体也很小。日前，《金属饮水瓶》行业标准已正式立项，此标准将涵盖铝瓶。SIGG的铝瓶是全瑞士制造，拥有强大瑞士基因，在户外运动、健身人群中有较强的品牌知名度，公司会进一步将其引入国内市场，公司于今年7月份经销商客户峰会正式启动SIGG国内市场，目前公司已经组建有20人的希格事业部，主要开拓SIGG产品国内市场，这也将是国内重要的一块工作，公司也将扩大宣传推广力度，提高消费者的对它的认知，从而提升销量。对于塑料杯，玻璃杯，我们将加快产品升级，加强产品的设计与开发，以更优质、美观、实用的产品来吸引消费者。
四、参观公司展厅及临安工厂
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