调研问答全文
苏州科达 (603660) 2019-09-19
1、公司上半年业绩同比下降88%，是什么原因？
答：销售方面，上半年公司营业收入增长10%，第二季度有部分订单实施出现了延缓。在业务构成方面，今年上半年集成业务占我们销售收入比例提高，拉低了整体毛利率。在费用方面，因为在人工智能和大数据的平台和应用等方面加大了投入，同时，在业务需求多样化的背景下，我们加大了定制、交付力量，导致了我们研发费用同比上升比较多。营销方面，推进区域下沉、服务增强等导致营销费用上升较多。
2、公司上半年毛利润率下降，是什么原因造成的 ？
答：公司自产产品的毛利率保持稳定。第二季度集成业务占比提升，集成业务相对于公司自有产品或者解决方案的毛利率低比较多，导致公司二季度的毛利率下降。
3、如何与海康、华为这样的公司竞争？
答：华为、海康、大华都是行业内非常优秀的公司，我们主要是采用差异化的竞争战略。首先，依靠自身全产业链的优势，我们具备全系列前端到后端的产品，以及针对重点行业的解决方案，可以为满足客户端到端的应用。其次，公司多年来深耕公检法，对于客户需求的理解比较深，在平台及后端应用方面积累深厚，在平台和存储的稳定性、架构合理性和性能等方面走在行业领先的位置，基于云计算、大数据和智能化的重点行业应用解决方案，如合成指挥作战系统获得较为广泛的部署。第三，公司在视频会议和安防监控融合应用的场景，比如应急管理系统，指挥中心等业务融合应用中具备较大优势。
4、公司未来市场空间、发展前景如何？
答：未来，我们认为视频应用的国产化需求、高清到智能的升级替代、视频的融合应用等存在较多机会，在安防行业，我们觉得下一步机会在人工智能和大数据应用，包括一些行业的深度解决方案、云存储等等。在大数据方面，我们有丰富的应用案例，在人工智能方面，实战中，我们在行业内还是比较成熟的。
5、公司未来增长是来自于视频会议还是视频监控？
答：公司定位是以视频科技赋能行业用户，因而会基于视频科技，深挖视频价值，围绕视频采集、传输、存储、大数据、应用来进行具体的产品、解决方案开发及销售。我们的解决方案包含了基于客户业务层的应用软件、实战平台、涉及用户各个业务层面的软件、硬件。
6、公司渠道建设的情况？
答：由于传统客户主要公检法等政府机构，直销一直公司的主要销售方式，但是近年来公司也在加快代理渠道的建设。通用行业主要采取了分销模式，将通用类视频会议产品作为分销的主要产品，由代理商销售，行业类比较复杂的解决方案还是延用准直销模式。视频监控主要是发掘跟公司能风格匹配，以服务最终用户为目的，互相能够促进、支持的战略伙伴为主。
7、公司产品有涉及5G业务么？
答：今年5月科达携手甘肃落地首个5G+医疗应用，目前公司的5G项目仍以试点项目为主，单体体量不大，公司会持续关注5G网络的建设与发展情况。
8、公司云视频会议的产品？
答：2011年公司提出云视讯概念，率先把云计算引入视频会议，并推出云视讯解决方案。现在，云计算技术在公司产品中广泛应用，包括视频指挥调度系统、视频图像大数据云平台、云计算中心级超大型视讯云平台、电信级大型视讯云MCU 等多款产品以及多个应急实战指挥解决方案中都应用到了云计算技术。此外，公司有摩云视讯品牌及和运营商合作的云视频会议产品，针对中大型企业、基层政务等应用。
科达的云视频会议方案主要有（1）私有云：针对私密性、稳定性有一定要求，但是不是非常严格的用户，比如一些政府、大型的央国企等客户。（2）公有云：针对达到对灵活性、经济性要求比较高的客户，比如多地办公的企事业单位、教育机构等。（3）混合云：针对既需要兼顾了私有云的安全性，又兼顾公有云部署上的灵活性，达到了经济、安全的目的，可以应用于企业大规模的混合云部署、B2B互联、G2B等应用场景。
9、视频会议行业情况如何？
答：视频会议行业根据产品应用模式的不同主要可以分为两种不同的细分市场。一个是以政府、公安、检察院、法院、军队与武警等大型行业用户，他们对视频会议的质量、安全性、图像效果以及稳定性要求较高。这类用户的视频会议系统一般都建立在独立的视频专网之上，且投资额相对较高，通常会在省一级部署大型的指挥中心。另外一个是以央企、跨国公司以及大型企业集团为主的企业级用户，他们对视频会议的部署成本、便捷性、易用性要求较高，对互联网的接受程度较高，通常倾向于采用基于互联网的云视频会议模式。
视频会议行业还处于成长期。首先，视频会议应用范围不断在扩大。除了传统的政府、大型企事业单位、军队等之外，在中大型企业市场、教育、医疗等领域视频会议应用场景越来越多。包括视讯教室、专递课堂、医院视讯融合平台等。另一方面，视频会议下沉的需求也在增加，包括布点的向县乡村镇单位的联网使用等。第三，在云技术与视频编解码技术以及市场需求的驱动下，基于互联网技术的视讯系统成功案例的逐渐丰富，在视讯领域，越来越多的政府和企业采用了视频会议部署在云上的解决方案，云视频会议行业呈现了上升态势。
10、视频会议成本的增幅高于营收，主要原因是什么？
答：公司将小间距LED显示屏计入视频会议业务，因其毛利率相比视频会议终端和平台等产品要低很多，因此该业务的增长对视频会议整体成本的影响较为明显。
IR数据平台
