调研问答全文
昆仑万维 (300418) 2019-10-28
介绍公司2019年三季度情况
公司2019年前三季度实现营业收入26.98亿，净利润9.45亿，同比增长27.8%，其中第三季度净利润3.57亿元，同比增长102.1%。 各业务板块的历史表现与未来展望：
1、GameArk前三季度收入相比去年同期大幅增长，主要原因为去年同期代理发行龙之谷摊销授权金，以及死神等自研产品尚在研发期。今年则已进入产品兑现期，陆续发行了《死神》、《洛奇》等新产品，《部落冲突》则通过运营模式创新月流水同比回温，因此GameArk板块本期表现亮眼。公司后续产品储备丰富，《死神》预计于12月上线北美和欧洲等国家，未来将会持续为贡献流水。《仙剑》已于8月份获得游戏版号，目前也已经过多轮测试，预计年底上线国内市场。公司的明星产品《神魔圣域》的系列大作《神魔圣域2》已进入测试阶段，预计明年上半年上线，另有SLG和二次元产品等均在筹备中。
2、闲徕互娱已于今年5月100%并表，闲徕已于去年6月份开始，采用“纵向+横向”的业务拓展模式，充分发挥其休闲娱乐平台的商业价值，持续不断地通过横向拓展游戏联运、广告等新变现模式，有效提升了用户在平台内的在线时长和使用粘性。目前游戏联运和广告收入已占闲徕收入约10%，成功的优化了业务体系和收入结构。
3、Opera将于11月中发布三季报，半年报营收为1.1亿美金，其中搜索和广告收入各占比约1/3，其余收入为金融科技业务和零售等业务。截止半年报，Opera全球月活达到3.5亿，其中移动端月活为2.27亿，PC端月活为6500万，Opera News月活达到1.63亿，主要用户来自非洲、印度和印尼市场。在昆仑入股后，Opera除了浏览器业务，目前增加了新闻平台、Opera Ads和OList等业务。
4、Grindr目前用户和财务数据均有可观增长。
问：公司未来的业务增长空间？
答：1）GameArk板块：老游戏上线新地区与发行新游戏相结合，包括《死神》、《仙剑》、《神魔圣域2》等；2）闲徕互娱：目前是房卡+游戏联运+广告三块收入来源，当前房卡及游戏联运较稳定，广告业务刚启动，是未来的显著增长点。3）Grindr及Opera的各项数据均在高速增长。
问：闲徕今年从业务体系上有哪些转变？
答：最大的转变应该是强化了所有游戏中后台的统一管理，使得新玩法上线更加便捷，大大缩减了研发成本，提高了游戏更新速度，使得业务更加智能化、数字化和规模化经营。
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