调研问答全文
通产丽星 (002243) 2019-11-01
一、公司基本情况介绍
1、播放公司宣传片；
2、介绍公司发展现状。
二、互动交流
1、问：公司产品出口比例是多少？
答：公司产品国内销售比例约为70%，国外销售比例约为30%。
2、问：公司2014年亏损的原因是什么？
答：公司2014年业绩下滑主要原因如下： （1）2014年由于欧州市场持续不振，中国等新兴市场增速放缓以及网购等销费模式变化，公司主要客户业绩出下滑，进入周期性、阶段性调整，以致订单减少，造成公司收入下滑。 （2）人工成本持续上涨。 （3）原材料成本处于高位。 （4）固定资产投资增加带来的折旧形成了较大成本压力。 综上原因，公司业绩在2014年有短暂下滑。
3、问：公司的业务收入构成情况？
答：2019年上半年公司塑料包装业务占总营收63%左右，灌装业务约占19%左右。其中客户多为国际品牌，民族品牌客户占总收入比重约为10%。
4、问：公司对国内品牌化妆品未来发展的看法？
答：得益于中国化妆品市场规模的不断增长，中国化妆品民族品牌快速发展，在国内消费升级的趋势下，将继续推动中国化妆品民族品牌向好发展。通产丽星凭借在塑料包装行业中的优势，与国内优秀民族品牌化妆品企业也建立了合作伙伴关系，业务增长速度较快，公司合作的民族品牌包括但不限于上海家化、百雀羚、丸美、珀莱雅等。未来公司与民族品牌将继续深入合作，提升其产品档次。
5、问：公司核心竞争力？
答：公司核心竞争力为研发及创新能力。公司为国内行业技术的开创者，无论从印刷工艺、产品设计、材料改性等方面均处于行业领先优势。可根据客户需求提供一揽子服务，综合竞争力很强。
6、问：在中国的细分领域中为何只有通产丽星上市？
答：公司拥有的国家 863 计划材料表面技术研发中心、国家认定企业技术中心和国家博士后工作站等国家级创新载体，拥有很强的自主研发能力，有着行业领先的各项技术，可以处理加工并优化原材料，提升客户产品档次。另外，公司产能规模足够大，可以快速响应客户需求，提升客户效率。同时，有能力帮助客户进行化妆品包装的回收业务。这些优势在国内是独一无二的。
7、问：公司未来发展规划。
答：未来公司在现有的主营业务领域仍将立足于化妆品塑料包装主营业务，稳步向以塑料为基材的其它包装容器类产品拓展，同时也在研究抗衰老化妆品原料以及部分功能性产品。
8、问：公司截止2019年三季度业绩增长的原因？
答：（1）收入增长（2）高附加值产品增加（3）技改提升自动化水平致成本降低（4）原材料价格略有下调。
9、问：公司是否有玻璃制品？食品包装除口香糖外还有其他什么品类？
答：公司暂无玻璃制品业务。食品包装业务除口香糖外，还有蛋白粉塑料包装以及其他保健品塑料包装等。
10、问：外国投资者是否需要通过香港市场来投资公司股票？
答：也可通过QFII等渠道投资我司A股股票。
11、问：中美贸易摩擦对公司业务的影响？
答：公司出口比例约占收入比例的30%，出口美国占比不大，因此中美贸易摩擦对公司出口业务冲击很小。
12、问：公司的业务发展历程？
答：公司早期聚焦于吹塑、注塑业务，随着整体化需求提供了软管等其他产品和业务，再后来从整合、优化客户供应链的角度出发，公司不但积极参与生产、制造环节，而且延伸到提供产品设计与开发、特殊材料采购、灌装、库存管理以及物料配送、电子标签、包装回收再利用等整个产品链更深层次的配套服务。是国内较早着眼于提供化妆品包装制品整体解决方案的企业。与竞争对手产生了差异化。
13、问：环境相关政策对于塑料包装的影响？
答：未来行业政策更强调的是包装的回收再利用，而并非限制使用。我司在回收业务上已有布局。
14、问：公司股权结构及股价波动问题。
答：公司控股股东为国有股东通产集团，目前持有公司51.52%股权，公司经营稳健。股价波动较为正常。
15、问：公司主要客户有哪些？
答：公司主要客户包括宝洁、箭牌、欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂、妮维雅、玫琳凯、安利等国际知名化妆品、食品、保健品公司，公司均可为上述客户不同的品牌提供全球服务
16、问：是否有与韩国企业合作的机会？
答：韩国化妆品产业发展的非常好，公司也有为韩国化妆品企业提供服务，如爱茉莉、LG公司。韩国企业在产品设计上有优势，但整体韩国消费市场较小，目前中国处于消费升级阶段，产品需求不断增加，希望公司能有机会加大与韩国企业合作，共同分享国内行业增长红利。
17、问：公司产能是否未来会有增加？
答：近几年公司持续加大投资，对原有产能进行了更新换代。自动化程度在不断提升，产能持续在提升。未来公司会根据市场需求有序的扩大产能。
18、问：公司回收业务的发展情况？
答：公司客户大多数是世界500强企业，公司与客户一起致力于废旧塑料包装回收再利用技术研发，截止目前公司在细分行业中是唯一有回收资源能力的公司。公司积极落实循环经济模式或开展循环经济试点工作，公司与客户共同利用废弃塑料和木料开发木塑课桌捐赠希望小学。与客户共同开发和利用生物基塑料，减少石油产品的使用。目前因为成本问题，回收业务推广还有提升的空间。
19、问：公司国内外竞争企业有哪些？
答：公司不同的产品有不同的竞争对手，国内的竞争对手相对规模不大，国外的竞争对手包括TUPACK、ALBEA、HCP等。其中软管竞争对手TUPACK目前在中国尚未建设生产基地。
20、问：公司除软管和注塑业务外，公司还有哪些领域有业绩增长的空间？
答：未来公司包装设计及制造研发等业务均有上升空间，公司产品将继续走高端化路线。同时2018年11月公司启动了重大资产重组，于2019年10月底过会。本次交易完成后，公司将在保留原有主营业务的同时，引入以科技创新服务为核心的新主营业务，公司业务规模会相应增加。
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