调研问答全文
申万宏源 (000166) 2019-12-09
1、请介绍公司零售业务转型财富管理的相关措施及优势。
公司经纪业务历史沉淀深厚，网点渠道丰富，客户数量和资产量位居行业前列，客户资产质量良好。近年来，公司持续推动零售业务向财富管理方向转型，围绕客户资产保值增值，全面提升综合服务能力。公司持续加强高端客户服务能力建设，不断提升投资咨询服务水平，推进投顾团队建设。同时持续加强资产管理产品创设，深挖主动管理潜能，加快公募、私募、信托、银行理财固定收益类等外部产品的引进，不断丰富金融产品线。
2、请介绍公司在各项业务转型方面的思路。
企业金融板块继续提升投行业务承揽开发能力，提升业务市场份额，扩大“投资+投行”协同成果，做优做精投资业务；个人金融板块持续完善线上线下、场内场外、境内境外联动的业务体系，持续优化融资融券业务结构，把握衍生品交易、沪伦通、场内期权等新业务机会，加快金融科技建设，提高投顾能力水平，推动财富管理转型；机构服务及交易板块，依托投资交易优势，向研究、销售、交易、产品为一体转型，提升机构客户综合交易服务能力；投资管理板块进一步提升产品创设和主动资产管理能力，持续发展私募基金投资业务。
3、请介绍公司股票质押式回购业务开展策略。
公司股票质押式回购业务以风险控制作为前提，完善准入标准及风险评级体系，加强全流程风控，灵活主动地采取增信保障及风险缓释措施，调结构、控总量，高质量开展股票质押式回购业务，通过该业务挖掘客户投融资需求，带动公司综合金融业务发展。
4、请介绍公司投行业务开展情况与策略。
公司投行业务条线深化推进“大投行”转型改革，聚焦优质企业，巩固扩大核心客户基础，通过有效协调公司的研究、销售与风控资源，全面提升资本市场全产品服务的能力，加快建设平台化、专业化、国际化的一流投资银行。今年前三季度，公司取得投资银行业务手续费净收入6.99亿元，同比增长9%。公司保荐和主承销的安集科技是首批过会的科创板企业之一。
5、请介绍公司机构销售交易业务开展情况与策略。
权益销售与交易业务方面，把握股票市场有利时机，取得稳健投资回报，并以客户需求为导向，提供产品设计、交易组织、风险定价、对冲交易、流动性支持等服务，推进从传统自营向投资交易综合服务转型。FICC销售与交易业务方面，固收业务作为传统优势业务，优化固定收益投资组合，把握可转债等中低风险品种投资机会，灵活运用衍生品，稳健防范风险，持续巩固较高投资收益水平；大宗商品、外汇及产品创设作为创新业务，积极推动业务突破与落地，面向机构投资者，提供产品设计、交易组织、风险定价、对冲交易、流动性支持等综合交易服务，构建风险中性、收益稳定的盈利模式。
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