调研问答全文
天和防务 (300397) 2019-12-26
向来访人员介绍了公司基本情况，就公司在军工装备、通信电子业务领域的产品和市场情况等内容与来访人员进行了交流。具体内容如下：
问1：目前公司军品业务的情况如何？未来对军品市场的预期如何？
答：受国家军队体制改革及其他政策的影响，公司军品业务受到一定的影响。随着国家军队体制改革步伐的加快，公司军品业务正在逐步恢复，2019年也有军品订单落地。近几年公司围绕自身技术和市场资源进行转型升级，已形成了较为完善的战略发展布局及产品发展规划，形成了具有应用于军民两用不同领域的系列产品，已从单一军品业务发展成为军民品业务双引擎的创新型科技企业，主要产品涉及军工、民用等高科技领域。 未来公司将充分利用军改落地、国内市场回暖的机会，进一步加大军品市场的开发力度、积极争取军品的采购订单，同时加大国际市场开拓，针对不同的技术与产品制定具体的营销策略，不断拓展军援、军贸、民贸及国际合作的新领域，提升公司军品销售业绩。
问2：公司在5G相关产业领域主要有哪些产品？请问公司在5G相关元器件行业中的优势是什么？
答：公司在5G方面的布局以子公司深圳市华扬通信技术有限公司（以下简称“华扬通信”）、南京彼奥电子科技有限公司（以下简称“南京彼奥”）、成都通量科技有限公司（以下简称“成都通量”）为业务平台，主要产品包括环形器、隔离器等无源器件、射频微波小信号器件、射频单芯片等。 公司专注于围绕5G的国产化替代，通过对产业链上下游的布局，在旋磁铁氧体磁性材料、射频单芯片等移动通讯有源及无源器件方面，构建了产业链体系。其中，以旋磁铁氧体磁性材料为核心部件的器件产品已广泛用于移动通讯领域，南京彼奥已成为全球环形器厂家的主要原材料供应商；华扬通信是隔离器、环形器产品的全球主力供应商，具有一定的市场影响力。
问3：华扬通信的主要客户有哪些？
答：子公司华扬通信是全球六大通信行业设备商的主力供应商。
问4：华扬通信目前的产能情况？
答：子公司华扬通信的生产按照客户的需求正常进行，产能能够满足客户的交付。
问5：华扬通信产品价格和毛利率情况？
答：根据产品型号、订单数量、付款条件等要素的不同，产品的价格和毛利率也会不同。
问6：预计环形器的市场容量有多少？
答：目前来看公司通信业务板块的订单仍然在持续增长中，随着5G的到来，预计通讯器件出货量将呈现较快增长，估计全球市场每年环形器的容量在50亿元左右。
问7：公司对华扬通信，南京彼奥等子公司是否有其他规划？
答：公司对子公司在产业协同、发展提升等方面会给予大力支持，未来的规划需要论证评估。
问8：公司控股股东的质押率较高，请问公司以及控股股东是否有相应的措施来控制质押风险？
答：公司控股股东已通过积极措施来控制风险，现已将质押率降至可控范围之内。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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