调研问答全文
美迪西 (688202) 2019-12-20
一、公司介绍环节
美迪西成立于2004年，位于上海张江高科技园区、上海浦东川沙经济园区和南汇凯龙商务园区，是一家专业的生物医药临床前综合研发服务CRO公司,为全球的医药企业和科研机构提供全方位的符合国内及国际申报标准的一站式新药研发服务。公司服务涵盖医药临床前新药研究的全过程，主要包括药物发现、药学研究及临床前研究。
经过十多年的发展，美迪西现已拥有约30000平方米研发实验室，员工团队超过1000人。
二、问答环节
1、问题：公司的主要业务结构如何？
回答：公司的主要服务业务涵盖医药临床前新药研究的全过程，主要包括药物发现、药学研究及临床前研究三大板块。药物发现研发服务项目包括蛋白靶标验证、结构生物学、化学合成、化合物活性筛选及优化；药学研究包括原料药与制剂工艺研究、质量标准和稳定性研究；临床前研究包括药效学、药代动力学、毒理学安全性评价研究等。
2、问题：细分业务的收入占比和增长率大概是多少？
回答：公司主营业务收入来自药物发现与药学研究服务及临床前研究服务。
药物发现与药学研究服务主要包括化合物合成及筛选、原料药及制剂工艺研究等服务。2016年至2019年上半年，药物发现与药学研究服务各期的主营业务收入分别为12,973.92万元、13,854.25万元、18,131.31万元和11,232.81万元，2016年至2018年年复合增长率为18.22%，药物发现与药学研究服务的营业收入增长速度基本与公司整体营业收入持平，占主营业务收入的比例分别为55.84%、55.58%、55.80%和56.64%，占比较为稳定。
临床前研究服务主要包括药效学研究、药代动力学研究、毒理研究等服务。2016年至2019年上半年，临床前研究服务的主营业务收入分别为10,258.34万元、11,073.23万元、14,362.38万元和8,597.68万元，2016年至2018年年复合增长率为18.32%，相关业务稳步增长。
3、问题：在手订单的情况如何？
回答：截止2019年6月末，公司在手订单合同金额为80,777.86万元，未完成金额为40,119.39万元。
4、问题：如何进行市场拓展？
回答：经过多年积累，公司已搭建较为丰富的营销网络，获取客户主要依靠四种方式：一是参加行业展会，对公司服务进行推广宣传，直接与潜在客户接触，了解最新的市场需求；二是主动拜访客户，了解客户需求，并向其展示公司的服务能力及成功案例。同时，对已经有合作的客户，公司销售人员会根据服务项目的具体情况提供有针对性的拜访营销；三是建立服务网络，对于比较看好的境内外市场，公司会在当地建立服务网络，聘请专业的市场拓展人员，近距离接触客户；四是行业口碑，公司成立15年以来，服务了众多客户，拥有丰富的成功案列，积累了良好的市场口碑，通过原有客户介绍新客户，新客户主动联系建立合作关系。
5、问题：公司的国内外的客户收入占比如何？
回答：2018年度，境内客户收入占比为74%，境外客户收入占比为26%。2019年上半年，境内客户收入占比为73%，境外客户收入占比为27%。
6、问题：临床前业务有哪些竞争优势和竞争地位？
回答：公司具备全面的临床前研究服务能力，能够提供系统的体内药效学和GLP条件下的药代动力学、安全性评价研究服务；公司拥有8项经NMPA认证的GLP资质，且通过了FDA的GLP现场检查，具备符合国际标准的GLP体系；公司在中国、美国、澳大利亚等多地具有较为丰富的临床试验申请经验，能够为客户提供按照中美双报标准进行的临床前试验服务。
7、问题：生物学服务的比重和收入情况如何？
回答：生物学服务2018年度收入为1,230.39万元，占公司主营业务收入的3.79%。2019年上半年，收入为522.83万元，占公司主营业务收入的2.64%。
8、问题：未来的战略规划？
回答：未来三年公司将牢牢把握医药研发服务行业的发展机遇，通过募投项目——创新药研究及国际申报中心之药物发现和药学研究及申报平台、创新药研究及国际申报中心之临床前研究及申报平台两个项目的建设实施，加强公司在化学、生物、制剂和临床前研究领域的专业服务能力，通过提供高质量全方位的服务巩固公司在行业内的市场地位并进一步提高公司在国内外市场的市场份额。
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