调研问答全文
三峡水利 (600116) 2019-12-27
会议主要内容：
一、公司执行董事陈丽娟女士简要介绍了公司此次重大资产重组最新进展情况以及中国证监会并购重组委员会的审核情况。
二、机构研究人员提问
1、公司是否有调整盈利预测的计划？
答：公司接到证监会并购重组委的会议审核结果后，公司认真分析审核未通过的原因，审慎研究重组方案，力求对相关问题进行针对性完善。截至目前，方案调整有关情况尚在研究中，公司将持续履行信息披露义务。
2、公司对股东未来的长期回报的规划？
答：公司现行分红政策及《公司章程》规定符合《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》相关规定，公司目前还制订有《2018-2020年股东回报规划》，提出优先采取现金方式分配股利， 2018-2020年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。本次重组完成后，公司的现金分红政策将继续按照法律法规的相关规定以及《公司章程》、《股东回报规划》中关于现金分红的相关约定履行，给予全体股东合理的投资回报。
3、公司是否计划继续推进重组，如继续推进，时间节点如何？
答：截至目前，公司正积极推进重组审核未通过的原因及方案调整的分析研究，论证继续推进本次重组的可行性，并将尽快召开董事会决策。
4、公司计划如何提升盈利能力？
答：本次重组如能顺利完成，公司将作为长江电力旗下唯一的配售电业务上市平台。未来公司将根据业务发展需要及市场相关情况逐步推进与控股股东业务的协同发展，降低外购电成本，挖掘新电源，拓展两江新区配售电业务；交易后，公司将拥有重庆区域四个地方电网资产，积极进行相关资产整合，打造现代库区、支持库区经济发展的能源保障平台，实现电力业务的互通互济，逐步实现客户资源的共享及客户需求的深度挖掘，为多电力业务客户多层次电力增值服务需求提供服务，成为新型综合能源服务供应商。
5、重组审核未通过的主要原因？
答：根据证监会网站公布的审核意见，并购重组委员会认为重组报告书未能充分说明并披露本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力。公司正积极研究证监会的审核意见，论证继续推进本次重组的可行性，并将尽快召开董事会决策。
6、公司此次重大资产重组涉及的配套募集资金方案是否会调整？
答：截至目前，公司未有调整配套募集资金方案的计划。
7、公司未来的长期发展规划？
答：本次交易当年及未来两年内，上市公司的发展计划如下：
1、有效实施重庆区域电力资产的整合
交易如能完成，上市公司将拥有重庆区域四个地方电网资产，上市公司将积极进行相关资产整合，打造现代库区、支持库区经济发展的能源保障平台，实现电力业务的互通互济，逐步实现客户资源的共享及客户需求的深度挖掘，为多电力业务客户多层次电力增值服务需求提供服务，成为新型综合能源服务供应商。
2、逐步实现产业链的延伸和完善
交易如能完成，上市公司拟在电源端、业务区域、用户侧服务能力等方面进行业务延伸及完善。电源端方面，上市公司拟逐步通过自由发电资产的技改、扩产能，与发电企业进行战略合作及战略性投资等方式，逐步提高自有电源在电力来源中的比例，控制购电成本，逐步实施电源多元化，通过水电、垃圾发电等多种能源形式进行互补，将电源端打造为上市公司盈利能力的重要一极；配售电业务区域方面，上市公司计划未来通过业务开发，投资并购等方式实现跨区域的业务拓展，重点参与其他地区的增量配网改革试点业务，瞄准存量电网资产，择机实施并购；用户侧服务能力方面，逐步实现用户增值服务多样化，包括逐步实现及完善售电业务、设备托管运维、能效综合管理、能源金融服务、需求侧相应、电力大数据等增值服务。同时，上市公司拟持续关注产业前沿科技，与高校、科研院所等企业加强合作，获得知识产权和核心技术，培育相关业务价值增长点，夯实新业务技术基础。
8、公司作为长江电力旗下唯一上市的配售电平台，后期业务开展中，与国家电网、南方电网的关系如何？
答：由于配售电业务具有区域划分、域内垄断的特点，业务开展相互相对独立。公司将围绕提升服务和完善产业链的目标着力提升公司盈利能力。
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