调研问答全文
国联水产 (300094) 2020-01-08
就公司经营情况进行了交流，主要内容如下：
1、公司国内市场面临的主要机遇？
回复：国内市场目前由“劣币驱逐良币”向“良币驱逐劣币”发展的过程，行业龙头企业、规范企业将迎来机遇。一是国内消费升级将进一步推动食品消费需求结构的改变，海鲜食材在主流菜系中的创新应用、终端消费者及餐饮企业对食材便捷性需求的提升都将带来大量新的市场机会。对虾产业有千亿级市场规模，公司绝大部分的产品是对虾类产品，未来发展前景广阔。二是新《食品安全法》的出台导致中西式大型餐饮连锁企业及各大连锁超市对食品质量的要求进一步提高，有利于公司发挥产品研发、质量控制及供应链管理方面的优势。三是营改增政策使餐饮业纳税人可通过增值进项税额抵扣销项税额，餐饮企业在购买食材时会优先考虑正规渠道，有利于公司进一步深入开发餐饮渠道。
2、近年来公司核心市场国内市场增长情况及原因？
回复：2019 年上半年，公司国内水产品业务收入实现大幅增长，同比增长比例约 68%。围绕公司 2015 年制定的第四个五年战略规划的核心市场定位，公司自 2016 年以来坚持重点拓展国内市场，并取得了显著成效。2016 年-2018 年，公司国内市场的收入分别为 7.88 亿元、10.22 亿元和 16.40 亿元，年化增长率为 44.26%。国内市场快速增长原因主要有：（1）研发驱动，餐饮客户板块持续高速增长，特别是西式快餐业务成功实现模式复制。（2）全面深化战略合作，商超渠道增速显著。（3）“八大区八大仓”逐步落地，渠道下沉策略成效显著，品分销能力大幅提升，成品前移，产品供应和市场反应能力提高。
3、公司食品研发及未来亿元单品规划怎么样？
回复：公司一直以来注重食品研发能力的打造，一方面，重视上海和湛江两地的食品研发中心建设和运用，加强与大型连锁餐饮集团的联合研发和市场拓展，先后推出椰丝面包虾、水煮汉虾、虾滑、虾饺、鱼籽虾球、小龙虾主题的西式快餐菜品系列等丰富多样的预制菜品、速食菜品和即食食品，逐步实现了从原料级加工向消费类产品研制的升级，“从加工厂到中央厨房”的功能转变。另一方面，公司持续加强生产工艺改进，今年投产的“健康海洋食品智造及质量安全管控中心项目”导入工业 4.0 的设计理念，引进世界先进的自动化、智能化生产技术及设备，结合 ERP 信息系统的管理，将加快由水产品加工到海洋食品智造的提质增效。
在产品规划方面，公司顺应中国消费市场转型升级大趋势，结合公司资源和优势，坚持 4 虾 4 鱼 1 贝产品规划，致力解决行业痛点，打造更多亿元大单品。在 2019 年 10 月 30-11 月 1 日举行的第 24 届中国（青岛）国际渔业博览会上，公司重磅推出火锅虾串、Q 爽虾滑、裹浆虾仁和水晶虾饺等 4 大新单品，深受市场和客户关注。
4、永辉超市入股公司的主要原因？
回复：（1）永辉超市为了更好打造生鲜供应链改革示范项目，以工业化理念在农业细分行业发展高品质、标准化生产和定制化供应的上游合作企业，实现产业布局和定位、产品综合开发以及终端需求导向型生产等全方位协同发展。（2）永辉超市为了更好地整合公司的品类供应商，提升公司重点单品差异化竞争力、品类定制化能力和毛利空间。（3）永辉超市看好公司业务发展前景，认可公司的长期投资价值。
5、C 端渠道拓展情况如何？
回复：目前公司 C 全渠道拓展主要是通过电商、新零售和商超渠道。首先，公司电商及新零售业务坚持“电商全平台的综合水产品提供商”的定位，着力向各个平台提供高质量、高时效、个性化、全品类的水产品供应服务，近年来公司在各电商平台和新零售线下端销售增长迅猛。2019 年公司着力提升对重点客户的服务水平，与京东生鲜、盒马鲜生、每日优鲜等主要电商及新零售平台深化业务合作，上半年，公司在三大平台的销售收入分别达到 4,129 万元、4,213 万元、2,545 万元，较去年同期分别增长 280.2%、80.89%、136.09%，且在京东电商平台的“618”活动中，公司产品在虾类销售金额品牌排行榜中名列第一，在小龙虾销售金额品牌排行榜名列第五，电商及新零售领域的龙头地位进一步夯实。2019 年 1-6 月，公司电商及新零售业务累计实现营业收入 17,908.13 万元，同比去年稳定增长 6.92%。
其次，2019 年公司全面深化与永辉超市、沃尔玛超市等大型客户战略合作，成功开拓了永旺超市、中百仓储等新的商超客户，商超渠道增速显著。2019 年上半年，公司在永辉超市实现收入约为 5,161.42 万元，同比去年增长 1,988.26%；公司在沃尔玛（中国）实现收入约为 2,084.60 万元，同比去年增长 59.48%。
6、公司智能化新工厂带来的主要变化及作用？
回复：（1）贯穿于剥虾、速冻、蒸煮、精深加工、包装、仓储等生产全流程的智能自动化设备和系统的运用，进一步提升公司海洋食品制造的智能自动化水平，公司生产效率有望大幅提升。（2）智能新工厂设计产能比旧工厂增加了 2 万吨，同时高附加值的精深加工产品和面对 C 端小包装产品比重将明显提升，产品结构进一步优化，产品综合毛利率有望进一步提高。（3）智能自动化设备和系统的运用有利于提高海洋食品制造安全保障能力，更好保障产品质量的稳定性和安全性。
7、公司目前工业化养殖项目进展情况？
回复：对虾工业化养殖是公司长期战略项目，公司看好项目未来发展前景。2019 年公司将在已建成的项目基础上持续、稳步推进其研发及生产工作，进一步优化现有模式。一方面，公司将继续强化研发能力，推进养殖物理技术、信息技术与水生物技术的有机结合，从“设备设施应用、养殖技术、信息化、管理流程手册制定”等方面着手，进一步优化现有工业化养殖模式。另一方面，公司将加大人才的引进，在水生物技术、育种育苗技术、生物安全、饲料营养、养殖电气自动化方面引入技术领军人才，为项目成果落地和复制奠定基础。
8、公司的业务重点是什么？
回复：公司坚持“以对虾产品为核心的综合水产品提供商”的战略定位，业务重点是海洋食品的研发、生产和销售，而种苗和饲料业务仅是公司协同业务，目前收入占比较小，不到 5%，养殖业务收入占比不到 1%。
IR数据平台
