调研问答全文
理工环科 (002322) 2020-03-10
1、新型冠狀病毒疫情對公司業務是否有影響？
答：有小幅影响，目前来看影响可控。
2、水質監測設備在政府對水汙染防治的政府推動下具長期成長潛力，公司怎麼看待監測設備行業未來幾年的增速？公司水質監測業務過去兩年維持較高增速的主要原因？還有2017年出現波動衰退的原因？
答：（1）3月3日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于构建现代环境治理体系的指导意见》。其中提到强化监测能力建设。加快构建陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络，实现环境质量、污染源和生态状况监测全覆盖。实行“谁考核、谁监测”，不断完善生态环境监测技术体系，全面提高监测自动化、标准化、信息化水平，推动实现环境质量预报预警、确保监测数据“真、准、全”。推进信息化建设，形成生态环境数据一本台账、一张网络、一个窗口。加大监测技术装备研发与应用力度，推动监测装备精准、快速、便携式发展。 上述指导意见与公司聚焦智慧环保、生态环境大数据分析、水质预警监测等几个业务方向，依托软件与信息化技术和大数据处理及分析技术，建立了从数据的采集、监测、预警、运维为一体的整体解决方案，打造天地一体化、规模大、覆盖面广、数据全面的生态环境感知网，以此为基础，构建基于云计算和大数据分析的环境数据服务平台的战略发展思路不谋而合。 随着国家对于环境治理行业的不断重视，公司对监测设备行业未来几年的发展充满了信心。公司作为环境监测行业的佼佼者，公司拥有质量过硬的核心产品、专业高效的研发团队，经验丰富的运维团队，同时借助超800人的软件与信息化团队能够让环保信息化在环境监测领域真正发挥作用，从而实现生态环境监测网络的建设。因此，公司对自身环境监测业务未来几年的发展亦充满斗志和信心。 （2）公司水质监测业务过去几年维持较高增速的主要原因为：一是得益于政策层面，随着《水十条》的颁布和相关细则《生态环境监测网络建设方案》、《“十三五”国家地表水环境质量监测网设置方案》、《“十三五”生态环境保护规划》等的出台，监测行业经过十一五、十二五的监测网络搭建、污染源监测为主的发展后，十三五规划提出以环境质量监测为主，而环境监测事权上收进一步打开设备与第三方运维市场。二是公司深耕环境监测行业，具备质量过硬的核心产品、专业高效的研发团队，经验丰富的运维团队，深入一线的营销团队，强劲的软件与信息化团队和清晰的战略发展思路，能够在竞争中脱颖而出。 （3）2017年，尚洋环科实现营业收入22,937.54万元，比去年同期下降13.57%；净利润5,844.34万元，比去年同期增长63.45%；扣除非经常性损益的净利润5,450.30万元，比去年同期增长53.32%。 2016年开始，我们对业务模式进行了创新，推出了政府釆购环境监测数据模式。作为环境网格建设的先行兵，环境信息化建设的疾行者，公司的政府釆购环境监测数据模式凭借“四省一快”的特点一步步夯实了“水上天网”工程的基础---数据获取，同时凭借强劲的信息化能力进行数据处理，打通数据到监控、数据到管理、数据到监督、数据到治理、数据到执法五大通道，实现数据应用，为公司生态环境感知网的建设和环境数据服务平台的搭建打下坚实基础。该模式的推出对17年的营收、利润结构产生了一定的影响。
3、水質監測業務目前在手項目訂單狀況？
答：公司最近一期披露的在手订单情况系2019年半年度报告中“截至报告期末在手未执行完订单7.25亿”。
4、水質監測設備相關技術的門檻為何？市場上主要的競爭對手有哪些？公司的競爭優勢？是否有相關的市佔率數據？
答：（1）经过多年积累，公司自主研发五参数分析仪、氨氮、总磷、总氮、高锰酸盐指数分析仪，取得了相关的计量证书、环境保护产品认证证书，形成了完善解决各类设备、仪器仪表、子系统间的接口、协议、系统平台、应用软件等要素与各子系统、建筑环境、施工配合、组织管理和人员配备相关的能力，拥有水质监测数据管理平台、空气质量数据管理平台基于状态的精准运维系统等系统平台，形成了设计、生产、配套、调试、管理、技术服务、后期运行维护、数据分析管理等全方位的业务流程。通过各个流程顺利衔接整合，公司提供的环境自动在线监测系统在行业内具备较强的竞争能力，具体体现在自动化程度、系统稳定性、投资成本、运行费用、运维效果、数据分析管理等多个方面。 （2）水质监测领域主要的竞争对手包括力合科技、中兴仪器、聚光科技、先河环保、雪迪龙等，但每个公司都有不同的特点。我们认为我们公司除了在设备、研发、运维等方面具有优势外，我们具有一个超过800人的软件与信息化团队为公司的环保信息化业务提供坚强后盾。公司开发了浙江省清新空气平台、四川省水质预警预报系统、环境审批工具化软件，环境智能报表等信息化产品，辅助政府监督、管理、决策；使用自身开发的水质监测数据管理平台、空气质量数据管理平台基于状态的精准运维系统，使水质监测数据管理更高效、更精准、更可靠；使运维系统的功能更完善、精准度更高，进一步提升运维效率。未来，承载着智慧环保、生态环境大数据分析、水质预警预报、清新空气、生态廊道、环境审批、河长制等多个环保业务方向，公司将继续深入挖掘市场需求，积极拓展环保信息化业务。 （3）市场占有率没有官方的统计数据，我们认为我们处在行业的领先位置。
5、博微的電力造價軟件目前市佔率有多高？公司這套產品的優勢為何？這塊業務的成本結構以及影響毛利率表現的因素有哪些？
答：电力造价软件是公司的核心产品，目前处于行业内市场领导者的地位。按照目前电力行业内从业单位数量预计的市占率（以单位/公司为统计口径）预计在80%左右。随着国家“放管服”要求在电力行业的深化执行、电力行业景气度的不断提高、电力投资预期增加、造价咨询业务门槛降低的情况下，新增单位客户规模会有较大增长。 基于业务深度理解和以客户为中心的价值取向，转化为极高的客户使用粘性是产品的核心优势，造价产品深耕市场多年，造价研发团队始终以技术和市场为导向，精准把握技术风向，深谙客户使用习惯及业务场景，在公司内部形成良好的“市场与研发”间的动态促进机制，产品每一次的升级迭代都进一步提高其性能水平。除此，造价产品的主要优势还包括：定额总站官方授权保证造价产品应用成果的权威、覆盖全周期的卓越“软件+专业”服务体系保障客户感知价值的持续提升、二十年的市场深耕所培育的品牌口碑和产品自信。 软件产品的成本结构主要包括软件研发与维护成本、营销成本和配套的硬件成本。 影响毛利率的主要因素是软件研发与维护成本随着技术人员的成长、行业薪酬水平的提高而导致的这部分成本增加。其次是为保证产品销售完成的相关营销成本的支出。
6、公司怎麼看接下來幾年國網和南網在電力信息化項目上的投資力道？
答：从国家形势和技术形势判断，电力体制改革、互联网+、国家大数据战略和“云大物移智区”新技术等带来巨大机遇和挑战，电网公司响应国家战略，拥抱信息化经济时代、实现数字化转型迫在眉睫。2019年，国网、南网相继提出“泛在电力物联网”、“数字电网”等建设规划到目前国家所倡导的“新基建”概念、“疫情期间”信息化系统所发挥的巨大作用等角度分析，信息化项目投入会稳定增加，并更加侧重于对社会价值、行业价值和客户价值的追求，对技术创新引领行业发展的追求更为迫切。
7、政府近年強調的泛在電力物聯網概念對於公司的電力監測業務的實際影響如何？
答：泛在电力物联网，是围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构。最基础的就是感知层，公司电力在线监测业务就属于感知层范畴。从披露的2019年半年度情况来看，新增订单实现同比增长，中标率也相应提升。在云南、海南、南网超高压、山东、湖北、新疆、青海、甘肃、陕西等取得了较好成绩。2019年度的情况比较乐观。
8、碧藍環保的土壤修復業務目前年處理量達到多大，這塊業務未來的展望和增速如何？
答：目前，碧蓝的土壤修复产能大约有250万M3（主要包含重金属土壤修复治理、有机物土壤修复治理、矿山原位修复治理）。 3月3日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于构建现代环境治理体系的指导意见》是国家领导层面的顶层设计，是我国现代环境治理体系建设的纲领性文件，《意见》对监测覆盖和三方治理等重点的环保机制体制均提出了深化要求，未来相关工作的开展也将进一步加速推进。我们认为2020年随着各地土壤详查的完成，工作重点将转入治理，修复项目有望逐步释放。短期来看，江苏响水“3.21”特大爆炸事故之后，江苏、山东、河北等地开展的化工园区整治将促进相关修复领域市场快速发展；长期来看，随着华东、西南等地详查和治理方案制定的完成，修复需求逐步明确，有望支撑2020年以后的市场增长。根据不完全统计，目前全国已完成风险评估并确认需要采取风险管控或者修复的地块有550多块，其中已完成风险管控或者修复的地块460多块。（来源《生态环境部举行11月例行新闻发布会》）。
9、公司有多少比重的營收來自政府單位招標？是否有特別集中在特定區域的情況？未來是否有拓展到全國其他地區的成長空間？
答：公司环保业务基本来自于政府单位招投标，业务范围覆盖全国，但是因为各个省、市、地方的推动的进度不一样，所以覆盖度不同。未来有进一步覆盖拓展的空间以及随着国家对于环境体系的重视，具有监测指标不断丰富的需求。
公司电力业务的客户主要是国网、南网等大型电力企业，电力软件与信息化业务中，拳头产品电力工程造价工具软件持续保持旺盛的生命力和竞争力；核电厂定额计价、清单计价软件，光伏电厂造价软件等标准化软件开发和技术服务业务稳步发展；电力物资智慧供应链解决方案、基于人工智能的配电网勘察设计与巡检系统、基于移动应用的配电网建设精益化管理移动应用平台等定制化软件开发和技术服务业务发展迅速；电网系统集成业务、电力工程设计咨询业务、基于三维技术的电网工程建设及全生命周期管理整体解决方案、大数据业务等其他软件及信息化业务更是不断创新，增长空间主要在于定制化业务及创新业务的发展。
10、公司的業務較為多元因此毛利率和費用率都呈現波動較大的情況。就整體毛利率來看未來大概可以維持在什麼樣的水平？費用率方面是否有降低或需要增加的趨勢？
答：对于软件与信息化、环境监测和电力监测的毛利率我们的目标是维持在近几年的水平。土壤治理的毛利率水平会根据项目的实际情况有所波动。整体毛利率公司没有进行规划，主要要看各个板块的业务结构和业务体量。 费用率方面的变化会和营收规模的增长相匹配，保持稳定趋势。
11、公司有無對於2020年的業績目標和指引？
答：公司2020年的业绩目标和指引会在公司2019年年度报告会议时进行讨论。公司会争取良好的业绩回馈投资者。 调研结束。
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