1、关于控股股东和实际控制人。申请人于2020年11月变更控股股东为南山集团，实际控制人为南山村村民委员会。本次非公开发行认购对象为南山集团。请申请人结合股权结构、管理情况、决策机制等多方面说明南山村村民委员会为实际控制人的依据。请保荐人和律师审核并发表明确意见。

2、根据申请材料，南山集团于2021年6月向工商银行龙口支行借款，用于支付2020年南山集团对恒通股份并购交易价款，置换前期收购申请人股份所支付的价款。南山集团同时将持有的申请人股份质押，质押的股份占申请人总股本15.23%，占所持有的公司股份75%。请申请人说明：（1）本次认购资金来源。（2）申请人与工商银行龙口支行约定的质权实现情形、实际控制人的财务状况和清偿能力、股价变动情况等，说明是否存在较大的平仓风险，是否可能导致控股股东、实际控制人发生变更，并说明实际控制人维持控股权稳定性的相关措施。请保荐人和律师审核并发表明确意见。

3、申请人2020年以来与南山集团存在较多的关联交易。请申请人列示报告期内与南山集团存在的关联交易，说明前述关联交易的决策程序，存在的合理性及价格的公允性。请保荐机构和律师发表核查意见。

4、报告期内，申请人控股、参股子公司是否存在房地产相关业务，请保荐机构和律师发表核查意见。

5、南山集团及其控制的主体从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持情况或减持计划，如是，就该等情形是否违反《证券法》第四十四条以及《上市公司证券发行管理办法》相关规定发表明确意见；如否，请出具承诺并公开披露。请保荐机构和律师发表核查意见。请保荐机构和律师发表核查意见。

6、请申请人补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，并将财务性投资总额与公司净资产规模对比说明本次募集资金的必要性和合理性。

请保荐机构和会计师发表核查意见。

7、申请人本次募投款项拟全部用于补充营运资金。请申请人结合报告期内公司相关业务经营情况、盈利情况及未来发展规划，披露公司本次募集资金拟投资方向和具体投入内容，投入金额的测算依据，本次融资的合理性及必要性，是否有利于发挥募集资金使用效果的最大化。结合下游客户、在手订单、市场容量、竞争对手、现有产品产能利用率、后续市场开拓计划等情况说明新增产能消化措施。

请保荐机构及会计师核查并发表意见。

8、报告期内，申请人存货期末余额分别为3650万元、1668万元、797.28万元、337.97万元，周转率分别为161、259、427、1173。请补充说明：（1）存货持续快速减少的原因以及存货结构变动的合理性。（2）存货周转率与同行业可比公司是否存在差异，连续大幅上升的原因及合理性。（3）各期末各类存货库龄情况，是否存在长期未使用或销售的存货，结合期末各产品市场价格、在手订单情况、期后销售实现情况，说明相关减值准备计提是否充分。

请保荐机构和会计师进行核查并发表明确意见。

9、申请人2017年起新增无车承运业务，该业务盈利来源主要为税收补贴返还，报告期内收入变动幅度较大。

请申请人补充说明：（1）结合业务模式、信息系统建立和使用情况，说明对网络货运业务真实性与合规性的核查情况。对该部分业务对应客户的详细核查过程。（2）报告期内网络货运业务毛利率变动较大的详细原因。（3）是否存在虚开增值税发票的情形。

请保荐机构和会计师进行核查并发表明确意见。

10、关于实体物流业务，请申请人补充说明：（1）实体物流业务规模报告期内存在较大波动的原因。（2）近一年一期发行人实体物流业务收入规模大幅增加且毛利贡献较大，请说明背景及原因。（3）2020年南山集团控股公司后，公司普货运输收入规模大幅增加，近一年一期，为南山集团运输的收入占比分别为60%、90%，请说明上述关联交易所履行的决策程序，信息披露是否完整。向南山集团提供服务的普货和液碱运输价格等与同行业可比公司进行对比及分析，说明交易价格是否公允。

请保荐机构和会计师进行核查并发表明确意见。

发行人LNG贸易业务收入存在与其他LNG贸易商之间同时销售和采购的情况,请申请人补充说明：（1）该部分业务客户供应商重合的原因及合理性,是否符合行业惯例。（2）其中纯贸易业务毛利率较低,说明其业务开展的必要性和合理性。

请保荐机构和会计师进行核查并发表明确意见。

11、报告期内，申请人业绩波动较大，其中2019年度在收入大幅增加的情况下扣非归母净利润大幅下滑，金额为-1813万元，2020年公司控股股东变更为南山集团后，最近一年及一期业绩显著提升。

请申请人补充说明：（1）结合业务结构、产销量、毛利率、期间费用、资产减值损失、非经常性损益等方面量化分析2019年度扣非归母净利润大幅下滑、最近一年一期业绩大幅提升的原因及合理性，新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响，相关风险是否充分披露；产生上述情形的具体原因。（2）结合经营模式、行业政策、在手订单、主要客户情况等，说明各业务模式毛利率变动的原因及合理性，并与同行业公司相同产品毛利率变动进行对比。

请保荐机构和会计师进行核查并发表明确意见。